融資租賃調查報告

第1篇 融資租賃盡職調查報告

融資租賃盡職調查可以委托社會中介機構進行部分或全部信息的調查，對于比較重要或法律關系復雜的融資租賃交易，可以利用律師執(zhí)業(yè)技能、專業(yè)知識以及法律賦予的調查取證的特權，進行律師盡職調查，形成全面、專業(yè)、規(guī)范的律師盡職調查報告，供信用評估時參考。下面這份融資租賃盡職調查報告，僅供參考。

一、概況

企業(yè)歷史沿革簡述（設立時間，控股股東，注冊資本與實收資本，相關變化情況等）。

企業(yè)經營范圍及主業(yè)、資質等。

上年末及最新一期主要財務數(shù)據。

二、基本素質

結論性評價【相當于每個環(huán)節(jié)的分析結論】。

控股股東（實際控制人）的變化情況；目前的控股股東或實際控制人財務及經營實力、行業(yè)地位，以及能夠在資金、業(yè)務、技術和管理、品牌等方面給予企業(yè)的支持。

企業(yè)在控股股東或實際控制人體系內的地位，體系內的主要關聯(lián)交易對企業(yè)資金和經營業(yè)績的影響。

企業(yè)內部組織結構的設置及其合理性；分支機構及對外股權投資情況（相關性、控制力等）。

人員素質。企業(yè)領導者的素質【以能否適應企業(yè)經營管理需要為判斷標準】；企業(yè)從業(yè)人員整體素質?！疽阅芊駶M足技術、經營、生產及主要業(yè)務流程規(guī)范化管理為判斷標準】

主要內部控制制度建設及實施情況?！局攸c關注資金管理、預算管理、重大決策流程、對外擔保管理等方面】

三、經營分析

（一）經營環(huán)境

結論性評價意見。

政策環(huán)境（宏觀政策、區(qū)域政策）：產業(yè)政策、信貸政策、稅收政策、行業(yè)監(jiān)管等【重點關注新近出臺的政策對企業(yè)經營管理的影響】。

競爭環(huán)境（行業(yè)）：行業(yè)或區(qū)域基本數(shù)據與變化趨勢，競爭模式、態(tài)勢及主要競爭對手簡要分析?！局攸c強調與企業(yè)主業(yè)的相關性】

（二）經營狀況

結論性評價意見。

介紹企業(yè)經營模式（基本業(yè)務、經營歷史、客戶群、供應商、主營業(yè)務份額）。

企業(yè)竟爭能力，竟爭優(yōu)勢。

經營穩(wěn)定性（企業(yè)成立期限、主業(yè)經營年限，所處生命周期）。

經營成長性（銷售增長、利潤增長、資產增長）。

企業(yè)面臨的主要經營風險等。

（投融資分析）

融資分析：目前融資現(xiàn)狀、目前融資成本、未來融資需求，企業(yè)相應的融資計劃以及融資計劃實現(xiàn)的可能性評價。

投資分析：投資項目介紹、預期投資收益、投資風險。

（三）發(fā)展前景

公司自身的發(fā)展策略、發(fā)展后勁、股東支持。

公司近期的財務和經營狀況變化趨勢。

結合行業(yè)趨勢、特征和企業(yè)自身未來的項目投資計劃、發(fā)展方向及長遠規(guī)劃做前景分析等。

四、財務分析

（一）財務結構

結論性評價意見?！矩攧战Y構的合理性，資產質量，財務風險大小及債權受保障程度】

總資本與總資產結構分析：資本金實力與負債經營程度；資本的固化形態(tài)；資本結構與資產結構的匹配程度?！举Y產負債率，資本固定化比率】

債務結構分析：債務的期限結構及其合理性；具有明確歸還期限的債務（剛性債務）占比及債務彈性。銀行借款在債務及總資本中的占比，短借長用情況，以及所有者權益對銀行債權的保障程度?！緝糍Y產與年末貸款余額比率】

資產結構分析：對企業(yè)資產結構進行進一步分析，并分析判斷企業(yè)主要資產的質量狀況，如通過對應收賬款（賬齡分析）、固定資產（專用化程度——越高變現(xiàn)能力越差等）、存貨（結構與成本計量，以銷售規(guī)?；蚪洜I模式的匹配程度）、投資（結合收益與現(xiàn)金回流情況）等的分析，進而對整體資產質量作出判斷?！竟潭ㄙY產凈值率】

（二）償債能力

結論性評價意見。【企業(yè)資產流動性的強弱，現(xiàn)金流量的充沛程度，盈利對付息的保障程度，或有負債的潛在影響，以及綜合考慮上述因素后對企業(yè)償債能力強弱的判斷意見】

流動性：【承上啟下：結合前一部分負債水平及資產結構的合理性】資產流動性分析；實際的流動性壓力；流動資產變現(xiàn)能力及存量貨幣資金的靜態(tài)規(guī)模。企業(yè)即期債務的償付壓力（重點關注短期剛性債務）。【流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率】

現(xiàn)金流：【結合經營狀況的分析】對企業(yè)經營環(huán)節(jié)的現(xiàn)金獲取模式、賒銷管理、資金墊付等作出分析，進而對其現(xiàn)金獲取能力以及所獲取現(xiàn)金抵償債務的能力進行判斷?！窘洜I性現(xiàn)金凈流入量與流動負債余額比率】

對企業(yè)投資環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量狀況作出分析，重點關注現(xiàn)金流出的方向是擴大再生產還是戰(zhàn)略（策略）投資，關注擴大再生產的實際產出效果；//對企業(yè)融資環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量狀況進行簡單分析?！痉腔I資性現(xiàn)金凈流入量與流動負債余額比率，非籌資性現(xiàn)金凈流入量與負債總額比率】

付息的保障分析：企業(yè)盈利對債務利息的保障程度?！纠⒈Ｕ媳稊?shù)】

或有負債：擔保（結合基本素質分析中的擔保管理），承諾【大額租金支付、質量等】，訴訟，以及商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等?；蛴胸搨纬傻臐撛谪攧诊L險?！緭１嚷省?/p>

（三）經營能力及效益

結論性評價意見?！酒髽I(yè)主業(yè)的成長性，周轉效率，經營效益的體現(xiàn)，以及資產收益水平的高低】

經營質量與效率：主營業(yè)務收入的增長趨勢，主營業(yè)務現(xiàn)金回籠情況及其變化趨勢，應收賬款、存貨等主要資產周轉效率（需要結合企業(yè)的經營特點，營業(yè)周期等展開分析）?！局鳡I收入現(xiàn)金率，應收賬款周轉速度，存貨周轉速度，總資產周轉速度】

經營效益：按照《利潤表》結構，從主營業(yè)務利潤（需要進行產品或地區(qū)結構分析）、營業(yè)利潤到利潤總額、凈利潤逐層進行分析。主要通過年度間變化趨勢，變化趨勢的一致性等分析評價，進而對企業(yè)的盈利能力作出判斷。需要關注關聯(lián)交易對企業(yè)經營效益的影響?！久?，營業(yè)利潤率】

資產收益水平：結合上段分析以及資本結構分析，對企業(yè)的財務杠桿運用效果進行分析評價。【凈資產收益率，總資產報酬率】

五、資金用途及方案簡介

（一）融資資金用途

（二）租賃方案簡介

租賃融資額、租賃期限、租賃利率、付款總額、保證金/首付款、租金計算方式、各期租金（含利息）、支付方式等。

六、標的物介紹及可處置性分析

（一）標的物介紹

（二）可處置性分析

評估租賃標的物市場價值、在承租人生產經營中的作用，并做可處置性分析?！境凶馊送俗?，續(xù)租，留購；出租人處置變現(xiàn)，二次出租；設備制造商回購等】

七、項目風險防范措施

結論性評價意見。

項目存在的主要風險；（政策變動，資產重組，債務重組，關聯(lián)資產交易，控股股東變化，增減資事項，高管人員變動，安全與技術事故，重大質量糾紛，重大訴訟等或有事項）

主要風險防控措施；

擔保方案及分析：擔保方案；擔保方介紹（基本情況、經營狀況、財務狀況、信用狀況）；擔保能力分析。

其他風險防控措施（此項可選擇）；

項目后續(xù)跟進管理措施。

八、項目收益預測

影響合同收益的因素有：租賃融資額、租賃期限、每期月數(shù)、折合占用一年的資金、租金在各期期末還是期初支付、支付時是等額付租、等額還本還是依合同約定的時間和金額還本、租賃綜合年利率、籌資綜合年利率、營業(yè)費用率、營業(yè)稅率和所得稅率?！绢A測的前提條件是假設合同被嚴格履行】

九、總體評價

對企業(yè)基本素質、經營狀況及財務質量給出結論性評價意見，對項目進行總體評價，提出可行與否的明確意見。