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有哪些
美國企業(yè)制度是其商業(yè)環(huán)境的核心組成部分，主要包括以下幾類：
1. 股份有限公司制度：這是最常見的企業(yè)形式，允許公司向公眾發(fā)行股票，分散所有權(quán)，股東以其投資為限承擔(dān)有限責(zé)任。
2. 有限責(zé)任公司（llc）：結(jié)合了股份公司的有限責(zé)任和合伙企業(yè)的靈活性，適合小型或家族企業(yè)。
3. 合伙企業(yè)：包括普通合伙和有限合伙，前者所有合伙人共享管理權(quán)和責(zé)任，后者則有部分合伙人僅負(fù)責(zé)投資，不參與管理。
4. 非營利組織：如基金會、協(xié)會等，旨在追求社會公益而非經(jīng)濟(jì)利益。
內(nèi)容是什么
這些企業(yè)制度各有特點(diǎn)，股份有限公司強(qiáng)調(diào)公開透明，定期發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告，便于投資者決策；而llc則提供了稅務(wù)優(yōu)勢和運(yùn)營自由度。合伙企業(yè)中，普通合伙強(qiáng)調(diào)合作與共同決策，有限合伙則為風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者提供了參與途徑。非營利組織則需遵守嚴(yán)格的法規(guī)，確保資金用于預(yù)定的公益目標(biāo)。
規(guī)范
美國企業(yè)制度的規(guī)范主要由聯(lián)邦和州法律共同制定，如《證券法》監(jiān)管股票發(fā)行和交易，而《統(tǒng)一合伙法》和《統(tǒng)一有限責(zé)任公司法》則規(guī)定了相關(guān)企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)營規(guī)則。此外，企業(yè)還需遵循sec（證券交易委員會）和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，確保合規(guī)經(jīng)營。企業(yè)內(nèi)部，公司章程和股東協(xié)議等文件進(jìn)一步細(xì)化了管理規(guī)則。
重要性
美國企業(yè)制度的完善性對企業(yè)運(yùn)營至關(guān)重要。它保障了公平競爭，保護(hù)了投資者權(quán)益，促進(jìn)了資本市場的健康發(fā)展。通過明確的法規(guī)和規(guī)章制度，降低了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)。企業(yè)制度的穩(wěn)定性和可預(yù)見性也增強(qiáng)了國際投資者對美國市場的信心，鞏固了美國在全球經(jīng)濟(jì)中的領(lǐng)先地位。
美國企業(yè)制度范文
第1篇 美國著名零售企業(yè)薪酬制度
薪酬制度一直是一些企業(yè)最頭疼的事,怎樣定制好的薪酬福利制度,下面我們就去看一下薪酬制度案例:美國著名零售企業(yè)的薪酬制度,希望這樣的薪酬制度對您有幫助,歡迎瀏覽。
零售企業(yè)利潤的增加主要來源于銷售額的增加和成本的減少,二者都與零售員工的積極性和成本息息相關(guān),而員工的積極性和成本又與報(bào)酬制度緊密相連。美國著名的零售企業(yè)有三種典型的員工薪酬制度:一是固定工資加利潤分享計(jì)劃,以沃爾瑪(wd-mart)為代表;二是單純的銷售傭金制度,以諾德斯特龍(nodstrom)為代表;三是小時(shí)工資加銷售傭金制度,以梅西百貨(macy)為代表。
一、沃爾瑪?shù)墓潭üべY加利潤分享計(jì)劃
1962年美國沃爾瑪公司創(chuàng)立于美國西部的一個(gè)小鎮(zhèn),1991成為美國第一大零售企業(yè),2001年以后連續(xù)名列世界5∞強(qiáng)第一的位置,2002年銷售額達(dá)到2465億美元。沃爾瑪公司有折扣商店、倉儲商店、購物廣場和鄰里商店四種零售業(yè)態(tài),店鋪4694個(gè),員工人數(shù)約100萬人,分布在全球十余個(gè)國家。如此龐大的企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本高效率地運(yùn)行,與其實(shí)施的員工薪酬制度有著重要的關(guān)系。沃爾瑪?shù)男匠曛贫仁?固定工資+利潤分享計(jì)劃+員工購股計(jì)劃+損耗獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃+其他福利。
沃爾瑪公司不把員工視為雇員,而是合伙人(associate)。因此,公司的一切人力資源制度都體現(xiàn)這一理念,除了讓員工參與決策之外,還推行一套獨(dú)特的薪酬制度。
沃爾瑪?shù)墓潭üべY基本上是行業(yè)較低的水平,但是其利潤分享計(jì)劃、員工購股計(jì)劃、損耗獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃在整個(gè)報(bào)酬制度中起著舉足輕重的作用。
利潤分享計(jì)劃:凡是加人公司一年以上,每年工作時(shí)數(shù)不低于1(則小時(shí)的所有員工,都有權(quán)分享公司的一部分利潤。公司根據(jù)利潤情況按員工工薪的一定百分比提留,一般為6%.提留后用于購買公司股票,由于公司股票價(jià)值隨著業(yè)績的成長而提升,當(dāng)員工離開公司或是退休時(shí)就可以得到一筆數(shù)目可觀的現(xiàn)金或是公司股票。一位1972年加人沃爾瑪?shù)呢涇囁緳C(jī),20年后的1992年離開時(shí)得到了70.7萬元的利潤分享金。
員工購股計(jì)劃:本著自愿的原則,員工可以購買公司的股票,并享有比市價(jià)低15%的折扣,可以交現(xiàn)金,也可以用工資抵扣。目前,沃爾瑪80%的員工都享有公司的股票,真正成為了公司的股東,其中有些成為百萬和千萬富翁。
損耗獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃:店鋪因減少損耗而獲得的盈利,公司與員工一同分享。
其他福利計(jì)劃:建立員工疾病信托基金,設(shè)立員工子女獎(jiǎng)學(xué)金。從1988年開始,每年資助100名沃爾瑪員工的孩子上大學(xué),每人每年6000美元,連續(xù)資助4年。
沃爾瑪通過利潤分享計(jì)劃和員工購股計(jì)劃,建立員工和企業(yè)的合伙關(guān)系,使員工感到公司是自己的,收入多少取決于自己的努力,因此會關(guān)心企業(yè)的發(fā)展,加倍努力地工作。不過,這種薪酬制度也有局限性,對于那些溫飽問題沒有解決的員工來講,他們更關(guān)心眼前固定工資的多少,而非未來的收入;對于處于成熟期的企業(yè)來講,利潤增加和股票價(jià)值的升值主要不取決于員工的努力,股票升值的潛力很小,這樣就會使利潤分享計(jì)劃和員工購股計(jì)劃不會為員工帶來多少利益。利潤分享計(jì)劃和員工購股計(jì)劃最適合成長性、發(fā)展型零售企業(yè)采用。
二、諾德斯特龍的單一銷售傭金制度
諾德斯特龍(nodstrom)是世界著名的百貨商店,主要經(jīng)營服裝和鞋類商品。2∞2年,店鋪數(shù)量達(dá)到175家,實(shí)現(xiàn)銷售額近60億美元,位列美國零售企業(yè)第37位,它以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)而聞名于世,被稱為世界上服務(wù)最好的商店。是什么制度使員工向顧客提供最滿意的服務(wù)呢其核心就是銷售額提成或是傭金制度。
諾德斯特龍的基本理念是:總裁為部門經(jīng)理服務(wù),部門經(jīng)理為導(dǎo)購員服務(wù),這樣才能保證導(dǎo)購員為顧客服務(wù)。顧客被員工視為最尊貴的客人,一切行為的出發(fā)點(diǎn)就是保證他們滿意。
諾德斯特龍的薪酬制度是最為簡單的,就是對全員實(shí)行銷售額的比例提成制度,這是員工薪酬的全部,員工沒有固定工資。員工不屬于商品部,屬于顧客,它可以引導(dǎo)顧客買鞋后去買服裝,買服裝后去買化妝品。對于不同商品,員工銷售的提成比例不同,服裝6.75%,男鞋825%,女鞋9-10%,童鞋13%.
諾德斯特龍公司成功地運(yùn)用了銷售額提成制度,這在全球零售業(yè)當(dāng)中是極為少見的。這使員工的經(jīng)營業(yè)績直接與自己的收益掛起鉤來,他們每天根據(jù)自己的銷售額就能知道自己當(dāng)天的收入是多少,這比沃爾瑪?shù)睦麧櫡质掠?jì)劃和員工持股計(jì)劃更現(xiàn)實(shí)、更公平,因此大大地調(diào)動(dòng)了員工服務(wù)的積極性,在百貨行業(yè)平均純利率在4%左右時(shí),諾德斯特龍?jiān)?jīng)達(dá)到10%.
盡管銷售額提成制度在諾德斯特龍取得了成功,但它的局限性也是相當(dāng)明顯的。
主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是可能導(dǎo)致員工向顧客推銷他們并不需要的產(chǎn)品,使顧客產(chǎn)生反感;二是使員工之間產(chǎn)生惡性競爭,互相拉搶生意,破壞公司形象;三是使高峰時(shí)間上班的臨時(shí)兼職人員得到更多的銷售額提成,挫傷固定員工的積極性。諾德斯特龍成功運(yùn)用銷售額提成制度,是因?yàn)樗呀?jīng)形成了顧客服務(wù)和員工激勵(lì)共同發(fā)展的企業(yè)文化,否則其劣勢很難避免。
三、梅西百貨的小時(shí)工資加銷售傭金制度
梅西百貨是美國的高檔百貨商店,主要經(jīng)營服裝、鞋帽和家庭裝飾品,它同諾德斯特龍一樣,以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)贏得美譽(yù)。其公司規(guī)模雖然不是很大,但在美國和世界有很高的知名度。
梅西百貨的基本理念是:顧客是企業(yè)的利潤源泉,員工是打開這一源泉的鑰匙。商品部門不同,要求的顧客服務(wù)不同,因此應(yīng)該有不同的薪酬制度來啟動(dòng)員工這把鑰匙。
梅西的薪酬制度可以歸納為:小時(shí)工資加銷售額提成,但不是將兩種制度用在同一位員工身上,而是用在不同的員工身上。家具、男士訂做服裝、鞋類一直實(shí)行銷售額提成制度,因?yàn)檫@些商品的銷售業(yè)績與員工的努力關(guān)系極大。而對于其他商品則實(shí)行小時(shí)固定工資制,因?yàn)檫@些商品的銷售業(yè)績與員工的努力關(guān)系不大。
完全的固定工資制度和完全的銷售額提成制度都有明顯的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。固定工資制,員工收人不與銷售額掛鉤,優(yōu)點(diǎn)是便于管理、支出透明、員工關(guān)系融洽,缺點(diǎn)是不利于員工積極性的發(fā)揮、干好干壞一個(gè)樣。銷售額提成制度,員工收入與銷售額息息相關(guān),其好處是不產(chǎn)生固定成本、有利于調(diào)動(dòng)員工的積極性,缺點(diǎn)是不利于管理、員工收入高低不均、成本不穩(wěn)定。梅西薪酬制度的合理性,在于對不同商品部的員工實(shí)行不同的方法。對于日常生活用品的銷售,由于銷售的彈性不大,實(shí)行固定工資的制度,保證員工的穩(wěn)定e收益和穩(wěn)定的服務(wù);對于時(shí)尚用品,由于銷售的彈性較大,實(shí)行銷售額提成的制度,保證員工聰明才智和積極性得到充分地發(fā)揮,公司實(shí)現(xiàn)最大銷售額。
在美國著名零售企業(yè)中,有些采用另外一種小時(shí)工資加銷售傭金的方法,即同時(shí)對一位員工實(shí)施兩種制度,通常銷售傭金比例超過2096、固定工資小于8096才有激勵(lì)效果。這種組合常用于零售管理人員和鞋、家用電器、首飾、汽車等貴重商品的銷售人員。
總之,零售企業(yè)成功的薪酬制度,是適合的薪酬制度。不同的企業(yè)、不同的商品部、不同的文化,要求有不同的薪酬制度與其相適應(yīng)。盲目照搬、片面模仿,不會取得理想的效果,必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行固定工資、銷售提成、獎(jiǎng)金、福利及享受股票購買權(quán)等方面的合理組合。
第2篇 美國小企業(yè)貸款擔(dān)保制度介紹
一、美國小企業(yè)貸款擔(dān)保制度
美國小企業(yè)管理局（sba）是美國國家小企業(yè)貸款擔(dān)保制度的集中體現(xiàn)。該局成立于1953年。屬獨(dú)立的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，主要職能是給小企業(yè)提供資金援助管理和技術(shù)支持，提供取得合同的機(jī)會及其他服務(wù)。以擔(dān)保方式使銀行向中小企業(yè)提供貸款是sba的一項(xiàng)主要任務(wù)。sba的大多數(shù)計(jì)劃是通過與一些私營業(yè)主或政府實(shí)體合作實(shí)施的。1999財(cái)政年度，sba共向小企業(yè)提供融資擔(dān)保130億美元。該局在全美有170家網(wǎng)絡(luò)實(shí)體，這些實(shí)體在融資服務(wù)、技術(shù)援助、政府投資項(xiàng)目承包(政府采購)和宣傳與維護(hù)權(quán)益等領(lǐng)域?yàn)樾∑髽I(yè)的發(fā)展提供全方位的服務(wù)，使小企業(yè)適應(yīng)美國經(jīng)濟(jì)體制下的競爭。其融資服務(wù)!分為貸款計(jì)劃和投資(風(fēng)險(xiǎn)資本)計(jì)劃兩大部分。在貸款方面，起初由sba直接向小企業(yè)發(fā)放貸款。但是由于小企業(yè)局在貸款審查、監(jiān)管等方面的能力有限，致使直接放款的風(fēng)險(xiǎn)難以控制，而且融資額度受政府撥款的限制沒有放大機(jī)制，為此，小企業(yè)局將直接放貸改為擔(dān)保。目前，全美約有7000多家商業(yè)銀行與該局建立了貸款擔(dān)保合作關(guān)系，其中65％為商業(yè)銀行。
(一)sba開展貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的財(cái)力支撐機(jī)制
sba的營運(yùn)資金由聯(lián)邦財(cái)政負(fù)擔(dān)，每年國會從預(yù)算中撥款補(bǔ)貼，補(bǔ)貼的數(shù)目取決于補(bǔ)貼率，補(bǔ)貼率由小企業(yè)局的收入和支出確定。2000年度預(yù)算約為8.74億美元。
sba經(jīng)過對多年大量擔(dān)保項(xiàng)目歷史記錄進(jìn)行綜合計(jì)算得出結(jié)果，任何一年中所有擔(dān)保貸款的15％將在日后發(fā)生代償；其中代償金額的50％可通過處理反擔(dān)保措施和向借款人追討收回，即追償率為50％。假設(shè)sba年度計(jì)劃批準(zhǔn)擔(dān)保貸款1oo億美元，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，這些貸款的15％即15億美元將在日后發(fā)生代償，其中的50％即7．5億美元將被追回。這樣，任何一年sba的擔(dān)保貸款中在日后將發(fā)生15億美元的代償，通過對大量擔(dān)保項(xiàng)目的綜合測算，在日后將發(fā)生代償?shù)?5億美元按現(xiàn)值計(jì)算約合8億美元。隨著時(shí)間的推移，7．5億美元將被追回，按現(xiàn)值計(jì)算約合3億美元。這樣，sba計(jì)劃一年做1oo億美元的貸款擔(dān)保，代償支出現(xiàn)值8億美元，追償現(xiàn)值3億美元，擔(dān)保費(fèi)收人3億美元，資金缺口2億美元，補(bǔ)貼率為2％(資金缺口÷?lián)ＹJ款金額)。據(jù)此，國會應(yīng)批準(zhǔn)在聯(lián)邦政府預(yù)算中安排2億美元，作為1oo億美元貸款擔(dān)保的財(cái)力支撐。
如果代償率比平均水平高，追償比率降低，擔(dān)保費(fèi)收入減少，都將導(dǎo)致補(bǔ)貼率提高。若補(bǔ)貼金額仍然不變，小企業(yè)局可提供的貸款擔(dān)保總額度將減少。如上例，補(bǔ)貼率若變動(dòng)為3％，支撐100億美元的貸款擔(dān)保，至少需要3億美元的補(bǔ)貼。如果國會在預(yù)算中仍然只安排2億美元的補(bǔ)貼，則只能支撐小企業(yè)局66億美元的貸款擔(dān)保。這就表明，國會可以根據(jù)補(bǔ)貼率確定補(bǔ)貼金額，從而間接地決定年度的貸款擔(dān)保發(fā)生金額，從宏觀上控制貸款擔(dān)保的總額度。
(二)sba開展貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的基本做法
1．服務(wù)對象。貸款擔(dān)保的對象為符合小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)由sba規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)辦公室根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類碼確定。該分類碼系統(tǒng)基于企業(yè)雇員的人數(shù)或企業(yè)的銷售額對行業(yè)和行業(yè)內(nèi)各經(jīng)營類別做了相應(yīng)的代碼歸類。
2．貸款用途。sba規(guī)定的擔(dān)保貸款用途廣泛，主要包括：(1)創(chuàng)業(yè)的基本開支；(2)購置機(jī)械設(shè)備；(3)購買土地；(4)建造或改建營業(yè)場所；(5)改善所租借的營業(yè)場所；(6)購買存貨；(7)支付給供貨商；(8)對公司債務(wù)進(jìn)行重新融資；(9)為承包業(yè)務(wù)所付的雇員工資；(10)支付季節(jié)性活動(dòng)所增加的開支。
3．擔(dān)保貸款金額。貸款擔(dān)保的種類不同，貸款擔(dān)保的金額也不相同。sba對單個(gè)企業(yè)的單筆擔(dān)保貸款最高金額為100萬美元。
4．擔(dān)保貸款期限。貸款用于購置不動(dòng)產(chǎn)，最長為25年；添置機(jī)器設(shè)備，最長為10年；流動(dòng)資金貸款，通常為7年。
5．擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)比例。sba對全部的貸款實(shí)行比例擔(dān)保，對單筆在10萬美元以下的貸款，擔(dān)保其本金的80％；單筆在10萬美元以上的貸款，擔(dān)保其本金的75％。同時(shí)，要求貸款人不得對sba沒有擔(dān)保的那部分貸款設(shè)置其他的擔(dān)保?；厥盏馁J款在sba和貸款人之間按擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)比例分?jǐn)?。例如：sba為某小企業(yè)1o萬美元的貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保比例為80％，貸款人應(yīng)放棄對1o萬美元的20％的擔(dān)保要求。貸款到期60天后，小企業(yè)尚有欠款5萬美元，sba向貸款人代償5萬美元的80％即4萬美元。代償后，小企業(yè)局和貸款人作為共同貸款人向企業(yè)追償。任何一方追回的款項(xiàng)，按sba80％、貸款人20％的比例分?jǐn)偂?/p>
6．擔(dān)保貸款的利率。擔(dān)保貸款利率以《華爾街日報(bào)》公布的利率為基礎(chǔ)利率，不是基于商業(yè)銀行自定的利率。利率的制定以貸款期限為基礎(chǔ)：貸款期限在7年以下的，利率為基礎(chǔ)利率上浮2．25％；貸款期限在7年或更長的，貸款利率為基礎(chǔ)利率上浮2．75％。
7．擔(dān)保費(fèi)。擔(dān)保費(fèi)率平均為擔(dān)保金額的2％，由貸款人在sba批準(zhǔn)擔(dān)保后的90天內(nèi)一次性支付。但這筆費(fèi)用最終由貸款擔(dān)保的申請人即小企業(yè)承擔(dān)。例如：sba批準(zhǔn)同意為某小企業(yè)從貸款人處貸款100萬美元提供擔(dān)保，擔(dān)保比例為75％，擔(dān)保費(fèi)率為2％，則擔(dān)保費(fèi)=貸款金額100萬美元×擔(dān)保比例75％，擔(dān)保費(fèi)率2％=1.5萬美元。貸款人應(yīng)在sba批準(zhǔn)擔(dān)保后的90天內(nèi)，向sba交付擔(dān)保費(fèi)1.5萬美元。某小企業(yè)取得貸款時(shí)，貸款人將擔(dān)保費(fèi)從貸款金額中扣除，小企業(yè)實(shí)際取得資金98.5萬美元。
8．貸款擔(dān)保的品種。sba根據(jù)不同小企業(yè)的資金需求，并結(jié)合對貸款人的業(yè)績考核，逐步推出不同的貸款擔(dān)保品種。(1)普通貸款擔(dān)保計(jì)劃；(2)“特別的st1：chmetcnv w：st=on tcsc=0 numbertype=1 negative=false hasspace=false sourcevalue=7 unitname=a>7a貸款子計(jì)劃：優(yōu)先貸款人計(jì)劃、簡化文件貸款計(jì)劃、sba特別貸款計(jì)劃、社區(qū)專用貸款計(jì)劃、特許開發(fā)公司計(jì)劃等。
(三)sba貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)督審查機(jī)制
1．對貸款人的管理。為保證貸款人盡職盡責(zé)的工作，sba要求貸款人以對待非小企業(yè)局擔(dān)保貸款的同樣方式來對待sba擔(dān)保的貸款。貸款人不得對同一個(gè)小企業(yè)發(fā)放其他貸款，除非sba能夠了解這些貸款。
sba對貸款人實(shí)施管理首先是審查其是否符合政策，即審查貸款人的貸款操作是否符合sba的要求和相關(guān)法律的規(guī)定。
對貸款人的工作業(yè)績的考核與審查，是sba對貸款人管理的重點(diǎn)?？己伺c審查的主要內(nèi)容包括：(1)貸款人每年發(fā)放的貸款金額；(2)哪些類型的企業(yè)取得了sba．的擔(dān)保貸款；(3)貸款違約的頻率；(4)為支持某貸款人的活動(dòng)，給sba造成的費(fèi)用是多少；(5)在sba所擔(dān)保的所有貸款擔(dān)保中，某貸款人所占的比例；(6)在sba所擔(dān)保的所有發(fā)生代償?shù)馁J款中，某貸款人所占的比例；（7)代償款占全部貸款的比率：這個(gè)比率的全國平均水平是多少不同貸款人是多少對超過全國平均水平的貸款人，sba要進(jìn)行訪問。通常該比率最高的貸款人，即是sba訪問最多的貸款人。
通過對貸款人業(yè)績的考核與審查，sba．將業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r好的貸款人列為“優(yōu)先貸款人”。在擔(dān)保貸款操作中，貸款人僅向sba提供申請擔(dān)保的表格和審查意見，sba在36小時(shí)內(nèi)給予答復(fù)。對于經(jīng)營擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)不良的貸款人，sba將向其提出警告，直至與其解除合作協(xié)議。在與sba建立貸款擔(dān)保合作關(guān)系的全美7000多家商業(yè)銀行中，約65％的商業(yè)銀行經(jīng)sba審查后被確定為“優(yōu)先貸款人”。
2．對借款人的審查。sba的擔(dān)保貸款只向小企業(yè)(法人)發(fā)放。小企業(yè)必須準(zhǔn)備一份企劃書，闡述企業(yè)運(yùn)作方式、與競爭對手相比的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)、資金的流動(dòng)方式、產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)方式等。
sba嚴(yán)格按照信用(credit)、品性(character)、資本實(shí)力(capital)、企業(yè)能力(capacity)、抵押物(collateral)的“五c”原則，對擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行評審。評審的主要內(nèi)容包括：(1)資格審查，即對企業(yè)類型、資金需求和貸款用途進(jìn)行審查；(2)財(cái)務(wù)報(bào)表審查。sba從銀行公會獲得與申請人所屬行業(yè)、企業(yè)規(guī)模都相似的典型企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與申請人提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析；(3)企業(yè)管理方面的審查，包括管理者的受教育水平、工作經(jīng)驗(yàn)和工作動(dòng)力，以及如果核心經(jīng)理人離職，是否有其他人可以替代其工作；(4)反擔(dān)保措施的審查，即審查申請擔(dān)保的小企業(yè)以及其他企業(yè)，是否有可作為反擔(dān)保的有價(jià)值的資產(chǎn)。同時(shí)，擁有該企業(yè)20％或更多股份的各企業(yè)所有人必須簽署文件，表明如企業(yè)債務(wù)不能得到按時(shí)足額的償付時(shí)，將以個(gè)人身份承擔(dān)還款責(zé)任。貸款如果被用來購置資產(chǎn)，這些資產(chǎn)必須被抵押作為反擔(dān)保措施。
二、加拿大小企業(yè)融資擔(dān)保制度
為幫助小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、發(fā)展、技術(shù)改造和技術(shù)更新，1961年加拿大政府制定了《小企業(yè)貸款法》，該法通過政府為小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向正常商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不能接受的小企業(yè)提供小額或高風(fēng)險(xiǎn)貸款。幾十年來，《小企業(yè)貸款法》在融資市場上發(fā)揮了積極重要的作用，在小企業(yè)家族式融資和金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)擔(dān)保貸款之間提供了一條__。
(一)申請貸款的條件
1．貸款面向的行業(yè)。以營利為目的、年銷售額少于500萬的企業(yè)可以申請《小企業(yè)貸款法》貸款，《小企業(yè)貸款法》面向的行業(yè)范圍逐年擴(kuò)大，開始只有批發(fā)零售商、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的企業(yè)可以申請貸款；后來擴(kuò)展到健康、教育和社會服務(wù)、金融和保險(xiǎn)、建筑、采礦、運(yùn)輸、商業(yè)服務(wù)及其他行業(yè)。
2．貸款的額度及用途。貸款額最多不超過25萬加元，且不能超過所購置資產(chǎn)成本的規(guī)定比例。貸款用途必須在規(guī)定范圍內(nèi)，可用于購買土地、更新或租賃設(shè)備；不能用于收購股票、墊付流動(dòng)資金、償還現(xiàn)有債務(wù)、從事房地產(chǎn)經(jīng)營、補(bǔ)貼福利或購買其他無形資產(chǎn)。貸款期限可與貸款購置的固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命相同，最長不超過10年。
(二)貸款人資格
起初只有特許銀行才能獲得政府擔(dān)保。1961年，只有7家銀行，以后放寬了合格貸款人條件，到2001年大約有1500家特許銀行、信托公司、信用卡公司和其他金融機(jī)構(gòu)以及旗下13000家分支機(jī)構(gòu)可以提供《小企業(yè)貸款法》貸款。由于政府擔(dān)保減少了向小企業(yè)放款的風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的小規(guī)模貸款人樂于參與該項(xiàng)計(jì)劃。
(三)運(yùn)行機(jī)制
1．企業(yè)直接向經(jīng)授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)申請貸款，貸款人根據(jù)正常標(biāo)準(zhǔn)自行評估借款人的資信，政府不加干預(yù)。如果金融機(jī)構(gòu)同意提供貸款，則向《小企業(yè)貸款法》管理委員會提交貸款注冊申請。若申請滿足《小企業(yè)貸款法》的條件及其規(guī)定，管理委員則接受貸款注冊，同時(shí)收取貸款2％的注冊費(fèi)和1.25％的年管理費(fèi)。注冊費(fèi)由貸款人承擔(dān)，管理費(fèi)由借款人承擔(dān)，由貸款人通過利率向借款人收取。
2．貸款可以采用浮動(dòng)利率，也可以選擇固定利率，但兩種方式的利率均不能超過規(guī)定的利率上限。借款人必須提供抵押。
3．貸款人按照正常商業(yè)貸款程序管理擔(dān)保貸款。企業(yè)按期還款，則政府解除保證責(zé)任(94％的政府擔(dān)保貸款按時(shí)還款)；若借款人不能還款，貸款人有義務(wù)按商業(yè)慣例，采取正常手段彌補(bǔ)損失，如變現(xiàn)抵押物。貸款人采取了所有可行手段后，可以向《小企業(yè)貸款法》管理委員會申請賠償。
4．《小企業(yè)貸款法》管理委員會審計(jì)索賠申請，確保貸款人遵從所有正常商業(yè)程序，并滿足《小企業(yè)貸款法》的條款及規(guī)定。索賠一經(jīng)確認(rèn)合理，政府將賠付貸款人85％的損失，另15％的損失由貸款人自己承擔(dān)。
(四)法案變化
加拿大政府1999年頒布了《小企業(yè)融資法》，于當(dāng)年4月1日生效，取代了《小企業(yè)貸款法》。《小企業(yè)融資法》對小企業(yè)貸款計(jì)劃進(jìn)行改革，目的是進(jìn)一步增加小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的機(jī)會，幫助小企業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代技術(shù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要修改如下：
1．管理委員會每5年審查一次該法案執(zhí)行情況。
2．限定該法案項(xiàng)下貸款人累計(jì)注冊貸款的或有負(fù)債在每連續(xù)5年期間不能超過15億加元；超過此上限，則委員會不再向任何貸款人賠償貸款損失。
3．授權(quán)委員會對貸款人承辦的政府擔(dān)保貸款進(jìn)行審計(jì)和檢查，以確認(rèn)貸款滿足法案規(guī)定，如貸款人是否按照規(guī)定要求對貸款履行了嚴(yán)格的批準(zhǔn)和管理程序，向委員會提供的借款人文檔是否準(zhǔn)確完整等。
4．授權(quán)委員會開展試點(diǎn)項(xiàng)目，以確定是否應(yīng)向脆弱的行業(yè)和資本租約業(yè)提供貸款擔(dān)保，試點(diǎn)項(xiàng)目上限由撥款委員會確定，最長期限為5年。
5．修訂違約和懲罰條款如下：
(1)違約條款：①借款人或貸款人在申請、財(cái)務(wù)報(bào)告或其他文件中有意做不真實(shí)的陳述或提供虛假或誤導(dǎo)信息；②借款人未經(jīng)貸款人同意，惡意處置貸款抵押資產(chǎn)；③借款人將貸款用于規(guī)定范圍之外。
(2)懲罰條款：①對可起訴的違約，最高罰款50萬加元，或判處不超過5年的刑事監(jiān)禁，或兩者并處；②對可懲罰的違約，最高罰款5萬加元，監(jiān)禁期限不超過6個(gè)月，或兩者并處。
一、美國f＆d公司
f＆d公司(fidelity＆depos’itcompany0fmaryland)是美國擔(dān)保業(yè)的先驅(qū)，創(chuàng)建于1890年，100多年來力經(jīng)擔(dān)保業(yè)興衰變革，作為美國擔(dān)保業(yè)的主干公司，是第一家從事雇員忠誠擔(dān)保的公司、第一家有資格向政府提供保證合同的公司、第一家在全國經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司。1993年蘇黎世保險(xiǎn)集團(tuán)通過收購瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)所持股份，成為f＆d的惟一股東。一個(gè)多世紀(jì)以來，公司承保、參保了許多知名大型工程，如__大橋、胡佛大壩、__新機(jī)場等，從多方面參與r美國擔(dān)保業(yè)的創(chuàng)建和改革。近年來保費(fèi)收入一直排全行業(yè)前5名。f＆d公司業(yè)務(wù)范圍包括合同擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、金融機(jī)構(gòu)的忠誠擔(dān)保、商業(yè)犯罪保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)、國內(nèi)外信用保險(xiǎn)等。與全美5000多家擔(dān)保發(fā)展商建立了合作關(guān)系?？偛吭O(shè)在馬里__巴爾地摩市，雇員總數(shù)約800人，總部約300人。
(一)擔(dān)保種類
保證擔(dān)保包括合同擔(dān)保及商務(wù)擔(dān)保，均依據(jù)相應(yīng)的法律而存在。保證擔(dān)保和忠誠擔(dān)保足f＆d公司的核心業(yè)務(wù)，也是其穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入來源，兩者收入小相上下，約各占一半。信用保險(xiǎn)保費(fèi)收入占總收入份額很小，但增長較映。
l．合同擔(dān)保
合同擔(dān)保共分七類：投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、付款擔(dān)保、維修擔(dān)保、配套設(shè)施擔(dān)保、分包商擔(dān)保、供貨擔(dān)保。
(1)投標(biāo)擔(dān)保。該業(yè)務(wù)保證投標(biāo)人誠意投標(biāo)，中標(biāo)后按標(biāo)價(jià)簽約，并提交履約和付款保證合同。擔(dān)保額一般在合同價(jià)格的2％～5％左右。
(2)履約擔(dān)保。保證承包商履行合同條款，按施工計(jì)劃完成工程，承擔(dān)業(yè)主因承包商違約招致的損失。擔(dān)保額為100％合同價(jià)格。一般履約擔(dān)保含一年期的維修擔(dān)保。
(3)付款擔(dān)保。保證承包商向分包商和材料供應(yīng)商支付應(yīng)付賬款，避免分包商或材料供應(yīng)商因未得到付款而對在建工程或工程材料行使留置權(quán)，保證業(yè)主對已完上程的合法權(quán)益。擔(dān)俱最高額為合同價(jià)格的100％。聯(lián)邦政府的建筑工程要求：100萬美元以下工程，付款擔(dān)保額為50％合同價(jià)格；100萬～500萬美元之問的工程，擔(dān)保額為40％合同價(jià)格；500萬美元以上的工程，擔(dān)保額為250萬美元。各州縣、市政府另有規(guī)定，私人業(yè)主自選約定，最高額為100％，。
(4)維修擔(dān)保。保證完工后一定時(shí)間內(nèi)修復(fù)因施工不當(dāng)或材料缺陷引起的問題。一年期維修擔(dān)保通常是履約擔(dān)保的一部分，不必單獨(dú)出具；一年以上或無履約擔(dān)保且單獨(dú)要求維修擔(dān)保時(shí)，才另行出具維修保證合同。擔(dān)保額在合同價(jià)格的5％～10％之間。
(5)配套設(shè)施擔(dān)保。被擔(dān)保人常是土地開發(fā)商，政府要求開發(fā)商預(yù)售或出售土地或商品房之前建好配套設(shè)施，如人行道、小區(qū)供暖、樹木綠化等，否則提交配套沒施擔(dān)保，保證在指定時(shí)間內(nèi)完成。
(6)分包商擔(dān)保。如同業(yè)主對總承包商提出擔(dān)保要求一樣，總承包商要求分包商提供履約和付款擔(dān)保。
(7)供貨擔(dān)保。供貨擔(dān)保常用于政府采購招標(biāo)，保證投標(biāo)人按質(zhì)、按量、按時(shí)交貨。
2．商務(wù)擔(dān)保
商務(wù)擔(dān)保是非合同擔(dān)保的統(tǒng)稱，分四大類：訴訟擔(dān)保、營業(yè)執(zhí)照和許可證擔(dān)保、公務(wù)員擔(dān)保、其他雜項(xiàng)擔(dān)保。
(1)訴訟擔(dān)保：受托人擔(dān)保和法庭擔(dān)保
1)受托人擔(dān)保：受托人是接受委托、代替無能力或喪失能力的人處理其事務(wù)、在法律和法庭的監(jiān)督下受托保管他人財(cái)產(chǎn)的人或委員會，受托人一般都是律師或注冊會計(jì)師。受托人擔(dān)保保證受托人忠實(shí)履行與其職責(zé)相關(guān)的所有義務(wù)，對受托處理的財(cái)產(chǎn)有令人滿意的交代。受托人是被擔(dān)保人，法庭是受益人。按保證合同提交的法庭不同，分為四種基本形式：
a提交遺囑檢驗(yàn)法庭或孤兒法庭的受托人擔(dān)保。被擔(dān)保人是遺囑的執(zhí)行人、個(gè)人代表、遺產(chǎn)管理人、未成年人或無能力人的監(jiān)護(hù)人、保護(hù)人或委員會等。法庭代表繼承人、債權(quán)人、未成年人等各具體情況對應(yīng)的委托人的利益。
b根據(jù)遺囑執(zhí)行期限又分為長期和短期兩種。2～3年以上的為長期受托人擔(dān)保。
c．提交州或聯(lián)邦政府產(chǎn)權(quán)法庭的受托人擔(dān)保。被擔(dān)保人是房地產(chǎn)的接收人或受讓人，法庭是保證合同的受益人，代表債權(quán)人、委托人或出售房地產(chǎn)委員會等對房地產(chǎn)有權(quán)益的各方利益。
d提交破產(chǎn)法庭的受托人擔(dān)保。被擔(dān)保人是清算或重組過程中的受托人，法庭是受益人，代表債權(quán)人和任何其他在清算和重組過程中權(quán)益人的利益。
其他受托人擔(dān)保，如返還擔(dān)保，允許受托人在償付債務(wù)、交稅之前分配遺產(chǎn)，保證若遺產(chǎn)不足抵債和交稅或某人對遺產(chǎn)有優(yōu)先權(quán)，其他繼承人將返還所得錢財(cái)。
受托人保證合同的條款和條件由法庭訂定。受托人的職責(zé)包括接管、清理并保護(hù)遺產(chǎn)，償付債務(wù)，投資運(yùn)作，交納稅款，將余額分配給有資格的繼承人，向法庭提交階段性財(cái)務(wù)報(bào)告或最終賬目。擔(dān)保人將賠付因受托人盜用、偷竊或未及時(shí)接收、清理和保護(hù)遺產(chǎn)，以及不遵守法律規(guī)定、不依從法庭判決而造成的任何損失，直至擔(dān)保限額。
2)法庭擔(dān)保：在訴訟過程中，當(dāng)一方在判決前尋求特別的權(quán)力時(shí)，法庭要求提供的擔(dān)保。保證最終判決不利于被擔(dān)保人時(shí)，訴訟另一方免遭經(jīng)濟(jì)損失。有兩種存在形式：
a原告擔(dān)保：原告申請審判前凍結(jié)屬于被告或在被告掌握中的財(cái)產(chǎn)時(shí)，法庭要求的訴訟擔(dān)保。原告訴訟擔(dān)保保證若法庭最終判決被告勝訴，凍結(jié)行為錯(cuò)誤，原告將返還被凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)并賠償損失。凍結(jié)包括查封、扣押，發(fā)還被扣財(cái)物，索賠和交付等。
b被告擔(dān)保：原告擔(dān)保的對應(yīng)擔(dān)保，當(dāng)被告申請釋放或解除因原告申請而凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)時(shí)，或被告申請延期執(zhí)行法庭判決、等待進(jìn)一步的司法程序如上訴時(shí)，法庭要求被告提供擔(dān)保。被告擔(dān)保保證審判結(jié)果或上訴法庭最終宣判原告勝訴，被告將服從判決，返還財(cái)產(chǎn)并支付判決賠款。
(2)營業(yè)執(zhí)照和許可證擔(dān)保
被擔(dān)保人是營業(yè)執(zhí)照或許可證持有人，政府管理機(jī)構(gòu)或公共部門為受益人，保證賠償因被擔(dān)保人不遵紀(jì)守法導(dǎo)致的損失或損害。若被擔(dān)保人違犯法律規(guī)定損害了第三方利益，有些保證合同將允許第三方索賠。營業(yè)執(zhí)照和許可汪擔(dān)保種類紛繁，基本類型有四種：
1)守法經(jīng)營擔(dān)保：保證被擔(dān)保人合法經(jīng)營，遵守法律法規(guī)。如承包商營業(yè)執(zhí)照擔(dān)保(不含履約和付款擔(dān)保保證責(zé)任)。
2)特定活動(dòng)賠償擔(dān)保：當(dāng)從事可能有害環(huán)保等特殊活動(dòng)時(shí)，如搬家，運(yùn)送特殊高大沉重物件時(shí)，重物滑落有可能阻礙街道或損害__，有關(guān)機(jī)構(gòu)要求從業(yè)者獲取特殊的執(zhí)照或許可。該項(xiàng)擔(dān)保保證，一旦意外損壞公物時(shí)，被擔(dān)保人賠償管理機(jī)構(gòu)或公共部門一切損失。
3)誠信擔(dān)保：保證被擔(dān)保人不從事使管理機(jī)構(gòu)或公共部門蒙受經(jīng)濟(jì)損失的活動(dòng)，女¨偽造、曲解、不公平交易、濫用代收的錢財(cái)。被擔(dān)保人包括汽車經(jīng)銷商、保險(xiǎn)代理商、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人、燃料和香煙銷售商等。
4)資金擔(dān)保：保證被擔(dān)保人依法納稅、交罰金等。如海關(guān)擔(dān)保、牲畜商人擔(dān)保、營業(yè)稅擔(dān)保等。
有些營業(yè)執(zhí)照和許可證擔(dān)保的保證合同涵蓋兩種或兩種以上基本類型的擔(dān)保。
(3)公務(wù)員擔(dān)保
保證州、縣、市政府公務(wù)員或其他政治機(jī)構(gòu)或?qū)嶓w的代理人在處理公共基金過程中，忠實(shí)履行職責(zé)，遵守會計(jì)責(zé)任制度。需要擔(dān)保的官員包括：保險(xiǎn)庫司庫、會計(jì)、法官、法庭職員、公證人、治安警察、法警、出售狩獵和釣魚許可證的代理人等經(jīng)手資金和維護(hù)治安的公務(wù)員。其保證合同有三種類型：單人保證合同、名序表保證合同、職位表保證合同。
公務(wù)員擔(dān)保與受托人擔(dān)保有同有異，兩者均是向受益人擔(dān)保被擔(dān)保人忠誠履行職責(zé)，但公務(wù)員擔(dān)保是立法要求，政府受益；受托人擔(dān)保是由法庭代表的委托人個(gè)人受益。受托人擔(dān)保不承擔(dān)因受托人善意失誤造成的損失，公務(wù)員擔(dān)保則涵蓋忠于職守處理不當(dāng)引起的損失。
(4)其他雜項(xiàng)擔(dān)保
為法律或地方法規(guī)、地方機(jī)構(gòu)需要設(shè)置的擔(dān)保，或純屬自愿滿足受益人的要求而提供的擔(dān)保。如租賃擔(dān)保、工人賠償保險(xiǎn)擔(dān)保、保險(xiǎn)費(fèi)追溯費(fèi)率計(jì)劃擔(dān)保等。
(二)擔(dān)保業(yè)務(wù)流程
f＆d公司擔(dān)保部按業(yè)務(wù)量在全美劃分8個(gè)地理區(qū)域，設(shè)34個(gè)分部。各地的分部與當(dāng)?shù)鬲?dú)立代理商合作開展業(yè)務(wù)，一家獨(dú)立代理商代理多家公司多種業(yè)務(wù)，其發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)如同擔(dān)保公司的市場觸須和血脈。代理商接待、尋找承包商，協(xié)助承包商按f＆d要求準(zhǔn)備材料，篩選掉不符合基本條件或不在f＆d承保的建筑領(lǐng)域?yàn)榈某邪蹋欢ǔ潭壬蠋椭窘缍蛻羧?。絕大多數(shù)保證合同是通過代理商發(fā)給承包商的。f＆d經(jīng)評審，也授權(quán)代理商直接簽發(fā)一定額度的保證合同。各分部有權(quán)在審批權(quán)限內(nèi)直接簽發(fā)保證合同?？偛恐蛔龃笮凸こ?/p>
評審。
各地分部是業(yè)務(wù)的最前線，接受代理商推薦的項(xiàng)目，通過代理商考察承包商，也進(jìn)行實(shí)地考察?？偛坎恢苯咏佑|承包商，目的是使總部成為一道風(fēng)險(xiǎn)防范屏障，與承包商和代理商保持距離，避免感情因素和地域局限，以期客觀評審。f&d有別于大多數(shù)擔(dān)保公司的一點(diǎn)是，不要求承保經(jīng)理必須有分公司工作經(jīng)歷。具體業(yè)務(wù)流程見圖1―4。
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二、美國債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)
這里指專門從事債務(wù)類證券擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，目前全美主要專營債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)有：ambac擔(dān)保公司(ambacassurancecoporation)、金融擔(dān)保保險(xiǎn)公司(finacialguaratyinsumncecompany)、金融保證公司（financialsecurityassurance)以及mbia保險(xiǎn)公司(mblnsurancecompany)。該行業(yè)的核心業(yè)務(wù)包括三個(gè)方面：美國市政債券、美國資本支撐債券和國際業(yè)務(wù)，債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要收入來自于資本支撐債券和非市政債券，而較早以前占收入主導(dǎo)地位的則是市政債券。2001年全球發(fā)行的公共和私人資產(chǎn)支撐債券為3570億美元，其中，710億美元為組合債券，有520億美元的組合債券是通過全球公開和私人抵押債務(wù)進(jìn)行組合的。
(一)債券擔(dān)保的作用
債券融資類擔(dān)保機(jī)構(gòu)在國際資本市場的公募領(lǐng)域通過保證債券本金和利息的按時(shí)支付發(fā)揮著重要作用，主要表現(xiàn)在三個(gè)市場：
(1)美國市政債券市場專營商不僅在州政府和當(dāng)?shù)卣l(fā)行債券時(shí)發(fā)揮著核心作用，而且在公共實(shí)體為滿足公眾需求而發(fā)行諸如教育、市政設(shè)施、住房、交通和醫(yī)療等債券時(shí)，也同樣發(fā)揮重要的核心作用。
(2)美國資產(chǎn)支撐債券公司以其信用增級業(yè)務(wù)面向那些由居民住宅抵押、消費(fèi)者應(yīng)收款、公司債券、貸款或其他資產(chǎn)作為還款保證的一系列債券。
(3)在國際市場方面，主要為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、項(xiàng)目融資、當(dāng)?shù)卣l(fā)行債券、結(jié)構(gòu)性金融交易、主權(quán)以及半主權(quán)債務(wù)等眾多的交易品種提供融資類擔(dān)保。
(二)債券擔(dān)保的益處
(1)對發(fā)行商的益處。通過降低利息可以減少整『本融資成本，擴(kuò)大融資渠道，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的興趣。
(2)對投資商的益處。對債券本金和利息的按時(shí)夏付提供無條件、不可撤銷擔(dān)保，同時(shí)還提供專業(yè)性分析和長期信譽(yù)的維護(hù)，對整個(gè)交易履約過程進(jìn)行連續(xù)臨管，保證即使在發(fā)行商信用等級下降時(shí)債券仍有足夠的流動(dòng)性以及相當(dāng)?shù)氖袌鰞r(jià)值。
(三)與合同擔(dān)保業(yè)務(wù)的區(qū)別
債券融資類擔(dān)保責(zé)任期限一般為5～20年，其承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任從時(shí)間角度來講比合同擔(dān)保責(zé)任要長得多，后者的期限一般在3年以內(nèi)。其擔(dān)保責(zé)任的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是保證債務(wù)類債券本金和利息的按期支付，比合同擔(dān)保責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)要大許多。合同擔(dān)保責(zé)任是對合同履行的有條件的擔(dān)保，并不是對金融支付的無條件的擔(dān)保。債券融資類擔(dān)保公司在承保時(shí)著重于對現(xiàn)金流的評估、抵押物足值性和相關(guān)法律問題的分析，如銷售或運(yùn)作應(yīng)收款給特殊目的特用公司(spv)，并由此所產(chǎn)生的對于債務(wù)人的效力問題，以及對債務(wù)人違約、稀釋、主權(quán)、轉(zhuǎn)移、變更、欺騙和服務(wù)等方而風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格評估。此外，此類公司適用的價(jià)格機(jī)制是基于資本市場的套利機(jī)制，這也與合同擔(dān)保公司業(yè)務(wù)所實(shí)用的完全不同。
債券種類和結(jié)構(gòu)交易的變化過程，影響擔(dān)保收入的變化，從而會對此類機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢產(chǎn)生影響。比如收取前期保費(fèi)是市政債券的一個(gè)特點(diǎn)，而結(jié)構(gòu)債券或非市政類債券則是分期收費(fèi)。由于擔(dān)保人的收益不僅來自于承保業(yè)務(wù)當(dāng)年，而且來自業(yè)務(wù)運(yùn)行的年度，因此擔(dān)保人可以獲得類似年金的收益流。
該公司成立于20世紀(jì)80年代，是美國資本和金融市場發(fā)展的產(chǎn)物。該公司在美國債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)中名列前茅，其擔(dān)保業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作形式足“abs”業(yè)務(wù)，即“asself-backedsecurltization”，意為“以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的債券化融資方式”。確切地說就是，以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，項(xiàng)目資產(chǎn)產(chǎn)生的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金。目前，“abs”業(yè)務(wù)是美國保險(xiǎn)(擔(dān)保)公司主要擔(dān)保業(yè)務(wù)之一。
“abs”業(yè)務(wù)可具體描述為：項(xiàng)目所屬資產(chǎn)的原擁有者，創(chuàng)它一個(gè)脫離項(xiàng)目實(shí)體的特用公司，并向其出售項(xiàng)目在未來一段時(shí)間內(nèi)的應(yīng)收款權(quán)利。特用公司在資本市場上發(fā)行債券、籌集資金并建設(shè)項(xiàng)目，其信用風(fēng)險(xiǎn)和信用結(jié)構(gòu)由一個(gè)信用評級代理商負(fù)責(zé)安排、處理。信用評級代理商向特用公司出售信用等級，用于提高其信譽(yù)產(chǎn)完成債券出售。在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，“項(xiàng)目所屬資產(chǎn)的原擁有者”就足擔(dān)保委托人，“信用評級代理商”就是擔(dān)保人，“債券購買者”就是擔(dān)保受益人。擔(dān)保委托人通過擔(dān)保人的擔(dān)保，取得擔(dān)保受益人的資金，用于項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)作，“abs”業(yè)務(wù)在原理上與一般業(yè)務(wù)是等同的。其本質(zhì)的區(qū)別在于使用的擔(dān)保手段不同。一般擔(dān)保業(yè)務(wù)使用的是直接信用，擔(dān)保人是承擔(dān)代償?shù)牡谝蝗耍癮bs”業(yè)務(wù)中，擔(dān)保人使用的是具備信用等級的債券發(fā)行，承擔(dān)項(xiàng)目未來收益達(dá)不到預(yù)期收益的第二風(fēng)險(xiǎn)。美國資本市場擔(dān)保公司作為“abs”業(yè)務(wù)中的信用評級代理商，也就是充當(dāng)了擔(dān)保人的角色，它的擔(dān)保形式就是出售自己的信用等級給擔(dān)保委托人。
第3篇 美國企業(yè)法律顧問制度簡介
---真理惟一可靠的標(biāo)準(zhǔn)就是永遠(yuǎn)自相符合
美國企業(yè)法律顧問制度簡介
美國企業(yè)法律顧問制度簡介企業(yè)法律顧問制度是市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在客觀需要，是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家企業(yè)普遍采用的一項(xiàng)重要管理制度。世界上最早的企業(yè)法律顧問出現(xiàn)在美國新澤西州的美孚石油公司，時(shí)間是1882年，距今已有100多年之久。與其他西方發(fā)達(dá)國家相比，美國的企業(yè)法律顧問制度不僅歷史悠久，而且更趨于完善和合理。
目前，全美國企業(yè)法律顧問的人數(shù)已近20萬人。美國無論企業(yè)的性質(zhì)如何、規(guī)模大小，何種行業(yè)，都有自己的法律顧問，是否設(shè)立法律部門已成為衡量一個(gè)企業(yè)成熟與否的重要標(biāo)志。資料顯示，通用電氣公司設(shè)有專職企業(yè)法律顧問800余名，總部保持80名至100名；?？松梨诠竟灿蟹深檰?00余名（公司員工10萬人左右）；bp－阿莫科共有法律工作人員800余名（公司員工約10萬人）；雪佛龍公司共有法律顧問230名（公司員工3.3萬人）。從美國大型公司的整體情況來看，法律顧問和法律工作人員的配備，約占職工總數(shù)的7‰以上。
美國企業(yè)法律顧問的職責(zé)范圍非常廣泛，凡國家法律涉及企業(yè)的內(nèi)容均為企業(yè)法律顧問的職責(zé)范圍。主要包括：參與企業(yè)經(jīng)營決策、合同管理、公司設(shè)立和運(yùn)行中法律事務(wù)的管理、企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)、運(yùn)用訴訟等各種法律手段維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益以及聘請和管理社會律師為公司服務(wù)等。企業(yè)法律顧問是公司的高級職員，在公司中具有很高地位，他們參與具體項(xiàng)目時(shí)都代表公司總部，并且其意見能直接通達(dá)決策層。
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---真理惟一可靠的標(biāo)準(zhǔn)就是永遠(yuǎn)自相符合
美國企業(yè)法律部門內(nèi)部結(jié)構(gòu)的基本模式是：總法律顧問全面負(fù)責(zé)公司的法律事務(wù)，對總裁負(fù)責(zé)；法律部按照業(yè)務(wù)領(lǐng)域分成若干個(gè)處；海外業(yè)務(wù)較多的公司，按區(qū)域設(shè)立地區(qū)法律組織，為法律部的派出機(jī)構(gòu)；各子公司根據(jù)需要設(shè)立自己的法律部，受總部法律部的領(lǐng)導(dǎo)。
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