第1篇 內(nèi)蒙古甜菜糖市場(chǎng)最新調(diào)研報(bào)告
一、調(diào)研背景
北方甜菜糖以新疆地區(qū)最為集中，但近些年來內(nèi)蒙古產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，2023/18制糖年內(nèi)蒙古地區(qū)產(chǎn)糖已經(jīng)達(dá)到48萬噸，而今年產(chǎn)量將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張，大有超過新疆成為北方第一甜菜糖產(chǎn)區(qū)之勢(shì)。甜菜一般在每年的4月份種植，生長(zhǎng)期7-8個(gè)月，制糖用甜菜屬于一年生作物。甜菜不同于甘蔗，為了避免上凍，一般在每年的10-11月集中收獲，也就是糖廠開機(jī)初期，收獲后的甜菜放在地窖中儲(chǔ)存，最多只能存放4個(gè)月，2月底之后凍化造成變質(zhì)，因此甜菜糖廠收榨時(shí)間普遍較早，新疆最早收榨一般在1月底，內(nèi)蒙古、河北和黑龍江最遲也在2月底之前就全部收榨。17/18榨季內(nèi)蒙古甜菜糖廠為8家，18/19榨季將再增加6家，合計(jì)14家糖廠投產(chǎn)，新增糖廠分別為佰惠生的太仆寺旗寶昌糖廠、眾益的額爾古納糖廠、騎士乳業(yè)的敕勒川糖廠、凌云海的阿魯科爾沁旗糖廠、奈曼旗糖廠、荷豐的扎賚特旗糖廠。
二、調(diào)研時(shí)間及路線
2023年4月10日-4月12日，張北-赤峰。
三、調(diào)研參與方
資訊網(wǎng)站、鄭商所、期貨公司、南方糖企、貿(mào)易商等。
四、調(diào)研內(nèi)容
z糖廠。4月10日，我們首先來到河北z糖廠調(diào)研，z糖廠擁有產(chǎn)能在4500噸/日，17/18榨季于2月底結(jié)束生產(chǎn)，種植面積22.5萬畝，收購甜菜量由16/17榨季的73萬噸增至80萬噸，單產(chǎn)超過3.5噸，甜菜含糖16.04%，產(chǎn)糖9.8萬噸。該地區(qū)是內(nèi)蒙地區(qū)菜絲含糖量最高的地方，近5年以來除了2023年都保持在16%以上。今年的甜菜收購價(jià)均為550元/畝，比去年提高了30元，總共23.5萬畝，都已經(jīng)在3月份簽訂。該糖廠紙筒比例達(dá)到85%，直播為15%。紙筒種植的成本大概在1500元，畝產(chǎn)可以達(dá)到4噸，而直播種植的成本為1200元，畝產(chǎn)只有3噸。
b糖廠。4月11日我們前往了赤峰__縣，該糖廠歷史悠久，全部生產(chǎn)綿糖，也有原糖加工能力。17/18制糖年產(chǎn)糖7萬多噸，顆粒粕3萬噸，糖蜜2.8萬噸。去年簽約18萬畝菜地，收購甜菜63萬多噸（前年65.3萬噸），凈菜畝產(chǎn)能夠達(dá)到3.7-3.8噸/畝，其去年的產(chǎn)能已經(jīng)能夠達(dá)到6000噸，不過實(shí)際處理甜菜依舊是4000噸。由于該地區(qū)無霜期短，適合種甜菜，并不適合種植其他作物，因此爭(zhēng)地的情況比較少。我們了解到，該糖廠12月之前定了很高的銷售目標(biāo)，這導(dǎo)致其銷售進(jìn)度很快，年前就已經(jīng)銷售了4萬噸。由于提前賣糖，使得其今年的銷售均價(jià)和去年相比幾乎持平，規(guī)避了上半年糖價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。其銷售半徑主要在東北三省。此外，我們還了解到，由于今年的粕類價(jià)格較高，因此顆粒粕的銷售比較火爆，目前顆粒粕已經(jīng)全部賣出，僅有幾千噸尚未提貨。17/18榨季的顆粒粕價(jià)格最低也要1800元/噸，有不少賣到了1950元/噸。
a糖廠。4月12日上午我們前往a糖廠調(diào)研。a糖廠由于當(dāng)天有膜下滴灌直播甜菜種植現(xiàn)場(chǎng)動(dòng)員會(huì)，因此我們直接前往田間地頭進(jìn)行調(diào)研，a糖廠17/18榨季擁有17萬畝菜地，收購甜菜46萬噸，產(chǎn)糖5.3萬噸，不及預(yù)期的主要原因是風(fēng)災(zāi)和蟲害。該地區(qū)的菜絲含糖基本在14%以上。今年的甜菜收購價(jià)為560元/噸，而政府補(bǔ)貼農(nóng)戶25元，去年收購價(jià)為520元/噸。直播與紙筒差不多73開。今年a糖廠由于擴(kuò)建了酵母廠，需要更多的糖蜜，生產(chǎn)一噸酵母需要5萬噸糖蜜，因此計(jì)劃的簽約地為20萬畝，目前完成了13萬畝，目前情況看可能完不成目標(biāo)。安琪酵母由于是上市公司，因此其并不急于立馬將糖銷售出去以回流資金，糖廠生產(chǎn)和銷售計(jì)劃受總部集團(tuán)嚴(yán)格控制，產(chǎn)銷按季度進(jìn)行。其白砂糖和綿白糖各占一半，并且是半產(chǎn)半銷，而其產(chǎn)品有大概三分之一是小包裝，因此價(jià)格相對(duì)較高，銷售進(jìn)度比較慢，目前銷售僅為40%左右。此外，我們對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶進(jìn)行了交流。該地區(qū)某先進(jìn)農(nóng)戶給我們計(jì)算了他的種植成本。播種成本：翻地25元/畝，耙地25元/畝，覆膜（覆膜機(jī)）40元/畝，用肥120-130元/畝×1.4斤，種子50元/畝×1.3斤，地膜50元/畝，用水10-15元/畝，滴灌帶115-120元/畝（含人工、安裝）。出苗后成本：打蟲（主要是甲蟲）3-4元/畝×2（需要打2次），見苗13-15天需要供水。拔苗50元/畝（5-7片葉子開始拔苗），除草15-20元/畝。進(jìn)入8月后開始補(bǔ)水，10-15元/畝，打藥（褐斑病藥，免費(fèi)提供）。收菜成本72元/噸。不同的地區(qū)成本也不盡相同，某地地租680元/畝+水費(fèi)+人工10元/畝，而另一塊地方的地租為200-300元/畝+水費(fèi)+澆水工人150+30元/畝。通過計(jì)算得到農(nóng)戶的種植成本在1275-1593元/畝不等（畝產(chǎn)按照最低3噸，最高4噸計(jì)算），假設(shè)收購價(jià)為535元/噸（已拋去補(bǔ)貼），農(nóng)民凈利潤(rùn)達(dá)到330-547元/畝。100畝的大戶，一年的收入3.3-5.47萬元，而上千畝的大戶年收入達(dá)到33-54.7萬元。此次調(diào)研我們也對(duì)摸下滴灌技術(shù)有了一定了解，膜下滴灌直播技術(shù)和普通的直播相比抗風(fēng)沙能力要更好一些，膜下滴灌的方式能夠使得每畝保苗4800株，每顆菜2.5斤/株，而一般情況下的直播僅有1.7-1.8斤/株。
c糖廠。4月12日下午，我們前往赤峰c糖廠調(diào)研。c糖廠17/18制糖期首次在新糖廠生產(chǎn)，擁有日處理量4500噸的產(chǎn)能，老廠為2600噸，簽約地11.8萬畝，收購甜菜36.7萬噸，單產(chǎn)僅為3.1噸，產(chǎn)糖4.1萬噸，顆粒粕1.6萬噸，糖蜜1.7萬噸，由于受到風(fēng)災(zāi)影響，甜菜含糖并沒有達(dá)到預(yù)期的15-16%，僅為14%多，而又由于是初次壓榨，因此損耗也比較大，出糖率僅為11%多，因此糖產(chǎn)量也不及9月預(yù)估的5萬噸。c糖廠和a糖廠一樣，都是直播較多，且大多是膜下滴管，去年紙筒只有不到4萬畝。由于今年副產(chǎn)品行情比較好，因此顆粒粕有不少能賣到1900元/噸，其中有5000噸甚至賣到1950元/噸，糖蜜的價(jià)格基本在1150-1160元。c糖廠由于是新廠房，因此相對(duì)而言成本較高，基本上要達(dá)到6000元/噸。今年該糖廠的地頭收購價(jià)為540元/噸，外加政府補(bǔ)貼的20元/噸，總共是560元/噸。但是當(dāng)?shù)氐姆N植積極性不是太高，原計(jì)劃簽約18萬畝地，但目前只簽約14萬畝，最終簽約地肯定達(dá)不到預(yù)期。
四、調(diào)研總結(jié)
今年內(nèi)蒙地區(qū)將新增6家糖廠，合計(jì)總共有14家糖廠，產(chǎn)能將達(dá)到68500噸/日，增產(chǎn)3.2萬噸/日，但考慮到今年赤峰地區(qū)的簽約情況不理想，以及新糖廠投建后初次壓榨產(chǎn)能達(dá)不到全產(chǎn)，因此18/19榨季最終的產(chǎn)能利用率不會(huì)太高，增產(chǎn)應(yīng)該在20-30萬噸之間，總產(chǎn)量達(dá)不到80萬噸的水平。（具體糖廠和產(chǎn)能詳見下表，部分糖廠調(diào)研數(shù)據(jù)為間接得到）今年大多數(shù)產(chǎn)區(qū)都提高了甜菜收購價(jià)格，主要在于今年種植玉米國家給的補(bǔ)貼仍然大于100元/畝，赤峰地區(qū)離東北比較近，比較優(yōu)勢(shì)的不明顯使得糖廠不得不提高收購價(jià)格，好在該地區(qū)有20-25元/畝的政府補(bǔ)貼。當(dāng)然不同地區(qū)，其對(duì)甜菜的種植積極性也不盡相同，像林西縣的天氣和土壤條件適合種植甜菜而并不是適合其他作物，因此種植積極性比較高，近些年糖廠更注重選擇含糖量高的地塊。內(nèi)蒙地區(qū)，各地含糖區(qū)域性比較明顯，糖分的高低一般和海拔和緯度有關(guān)，海拔越高，溫差越大，糖分越高，在老糖廠中張北地處“壩上草原”，糖分最高。而新糖廠由于都是初次種植甜菜，土壤肥力較好，含糖也比較高，比如地處呼倫貝爾的額爾古納的新糖廠，據(jù)說該地區(qū)的含糖能夠達(dá)到18%，缺點(diǎn)在于無霜期短，因此甜菜的生長(zhǎng)周期也比較短。
通過本次調(diào)研，我們了解到，糖廠在種植這塊的投入力度很大，選擇簽約地大多選擇含糖較高的地塊，且大戶種植的越來越多，一些新糖廠都是100畝的大戶起收，不再簽約小戶。田間管理較好的大戶，畝產(chǎn)基本上能夠達(dá)到4噸，種植成本在1500元/畝，凈收益一般在500-600元/畝。內(nèi)蒙地區(qū)主要生產(chǎn)綿白糖為主，綿白糖對(duì)價(jià)格的敏感度低，熊市的抗跌性要更強(qiáng)，但是銷量變動(dòng)空間不大，增長(zhǎng)空間有限。因?yàn)楫?dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)民用糖比較多，綿白糖比白砂糖含水量大，一般含糖在98.23%，而砂糖則在99%。正因?yàn)槿绱?，綿白糖的成本會(huì)略低一些，而由于有地域需求導(dǎo)致綿白糖價(jià)格一般更高，糖廠初期一般都會(huì)大量生產(chǎn)綿白糖，而隨著綿白糖市場(chǎng)日趨飽和，后期綿白糖和白砂糖價(jià)差縮小，甚至?xí)N水。因此糖廠后期都會(huì)有一定的綿改砂的情況，而綿改砂只需要一天。內(nèi)蒙地區(qū)的糖廠對(duì)期貨的接受度比較高，以一定砂糖產(chǎn)量規(guī)模的糖廠最近幾年一般都會(huì)選擇套保，這也是為什么近兩年北方幾家交割庫倉單較大的原因。內(nèi)蒙地區(qū)的糖廠的企業(yè)性質(zhì)五花八門，民營企業(yè)、國營企業(yè)、外資企業(yè)都有。有以生產(chǎn)酵母為主的安琪酵母、也有生產(chǎn)奶制品為主的騎士乳業(yè)，還有像凌云海這樣的大型糖業(yè)集團(tuán)，以及傳統(tǒng)的產(chǎn)糖企業(yè)。部分企業(yè)目前已經(jīng)走向高端銷售路線，生產(chǎn)小包裝，直接面對(duì)終端消費(fèi)者，小包裝的好處是敏感度低，消費(fèi)穩(wěn)定。
五、價(jià)格分析
通過本次調(diào)研我們了解到，去年內(nèi)蒙地區(qū)的糖廠的產(chǎn)糖成本大概是在4800元/噸左右，考了到今年收購價(jià)的上調(diào)，這個(gè)成本還會(huì)有所增加，而且和出糖率的關(guān)系比較大（正常損耗一般是含糖率減去2.7-2.8個(gè)百分點(diǎn)，多的可能減少3個(gè)百分點(diǎn)）。此外，考慮到財(cái)務(wù)費(fèi)用、折舊等，成本會(huì)繼續(xù)上升，新糖廠的折舊一般都需要折10年，因此成本相對(duì)較高，完稅成本基本上就在5800-6000元/噸。當(dāng)前的鄭糖價(jià)格大多數(shù)合約基本處于5400元/噸上下，無論是南方甘蔗糖廠還是北方甜菜糖廠在下榨季都將面臨虧損的局面，5200元/噸的價(jià)格將使得全行業(yè)所有糖廠都將虧損，而4800元/噸的價(jià)格可以稱之為磚石底，生產(chǎn)成本的跌破將使得糖價(jià)跌無可跌。而3-4月是全國總工業(yè)庫存最高的時(shí)候，當(dāng)下廣西庫存消化比較困難，近期又出現(xiàn)了大量的廣西倉單拋置于盤面上，因此本輪下跌還有200點(diǎn)的空間的可能性比較高。因此建議前期空單依舊可以繼續(xù)持有，反彈時(shí)機(jī)仍需等待，目前暫時(shí)依舊沒有能夠支撐價(jià)格上漲的因素。
（農(nóng)產(chǎn)品期貨網(wǎng)簽約作者：邊舒揚(yáng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來源。）
