第1篇 2023中國供應(yīng)鏈金融調(diào)研報告
調(diào)查報告是對某一情況、某一事件“去粗取精、去偽存真、由此及彼、由表及里”的分析研究，揭示出本質(zhì)，尋找出規(guī)律，總結(jié)出經(jīng)驗，最后以書面形式陳述出來。下面就是小編整理的2023中國供應(yīng)鏈金融調(diào)研報告，一起來看一下吧。
前言
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是突破口和著力點。而金融端是供給側(cè)改革的關(guān)鍵。
尤其在從制造大國向制造強國邁進(jìn)，“產(chǎn)融結(jié)合、 脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?，更需要加強金融支持和服?wù)。
而供應(yīng)鏈金融是應(yīng)“產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求”而生，不管對于國際發(fā)展戰(zhàn)略與進(jìn)程，還是國內(nèi)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與進(jìn)程，供應(yīng)鏈金融都生逢其時。
供應(yīng)鏈金融不僅僅是一種融資服務(wù)，供應(yīng)鏈運營效率的提升、 供應(yīng)鏈整體競爭力的提升、生態(tài)圈的建立和繁榮也是供應(yīng)鏈金融的非常重要的使命。
所以，供應(yīng)鏈金融是金融端供給側(cè)改革的重要抓手。
2023年供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)健康迭代、宏觀環(huán)境利好、產(chǎn)業(yè)生態(tài)穩(wěn)健繁榮，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行， 行業(yè)龍頭、b2b平臺、供應(yīng)鏈公司、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技、信息化服務(wù)商等都紛紛往供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域滲透，可謂是千帆競發(fā)，百舸爭流。
萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院聯(lián)合華夏鄧白氏、中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心從2023年3月對供應(yīng)鏈金融的各類市場主體進(jìn)行了問卷調(diào)研，各類主體的競爭優(yōu)勢、市場格局、服務(wù)模式、資金渠道、風(fēng)控手段是什么呢？大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新金融科技對行業(yè)發(fā)展的影響幾何？他們的實踐是否印證了產(chǎn)業(yè)的健康迭代、穩(wěn)健繁榮、前途光明？未來，他們又將如何前行、走向何方？希望通過本報告的發(fā)布來記錄行進(jìn)中的2023中國供 應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)。
一、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈結(jié)構(gòu)
在推行供應(yīng)鏈金融活動過程中，各供應(yīng)鏈金融利益相關(guān)方/參與主體的角色和結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及它們與制度和技術(shù)環(huán)境的關(guān)系構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)包含四層架構(gòu)：供應(yīng)鏈金融源；供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)；供應(yīng)鏈金融實施主體；供應(yīng)鏈金融資金提供方；供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融源
供應(yīng)鏈金融的受益主體主要是依附于供應(yīng)鏈上焦點企業(yè)的上下游中小微企業(yè)，通過融入到供應(yīng)鏈的產(chǎn)、供、銷各個環(huán)節(jié)，借助焦點企業(yè)信用提升供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的信用，拓展融資渠道，緩解融資難、融資貴問題。
供應(yīng)鏈金融實施主體
在供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，實施主體主要為商業(yè)銀行。而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的背景下，銀行不再是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)提供的絕對主體。掌握了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)真實貿(mào)易的行業(yè)龍頭企業(yè)、b2b平臺企業(yè)、物流企業(yè)等各參與方紛紛利用自身優(yōu)勢，切入供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。
供應(yīng)鏈金融資金方
供應(yīng)鏈金融資金方是直接提供金融資源的主體，也是最終承擔(dān)風(fēng)險的組織。
供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)
供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，如區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)提供商、電子倉單服務(wù)提供商、供應(yīng)鏈金融信息化服務(wù)商、行業(yè)組織等。這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。
二、供應(yīng)鏈金融生態(tài)參與主體
商業(yè)銀行：商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈融資需求企業(yè)的實際情況，提供多種模式的融資解決方案。商業(yè)銀行在資金成本方面具備的天然優(yōu)勢，但商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)模式一定程度上制約了其供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。
行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)依據(jù)自身在行業(yè)內(nèi)的規(guī)模優(yōu)勢、經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)勢、帶動和輻射優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢等，整合供應(yīng)鏈上游和下游的中小微企業(yè)，鏈接資金提供方，為行業(yè)內(nèi)的中小微企業(yè)提供融資解決方案。
供應(yīng)鏈管理公司：供應(yīng)鏈管理公司外包焦點企業(yè)的非 心業(yè)務(wù)，整合供應(yīng)鏈上下游資源，鏈接資金提供方，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，提升了整個供應(yīng)鏈的運作效率。
物流公司：物流企業(yè)通過物流活動參與到供應(yīng)鏈運作中，通過整合供應(yīng)鏈中的物流網(wǎng)絡(luò)，鏈接資金提供方，為服務(wù)對象提供物流供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，有利于穩(wěn)定業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提升物流企業(yè)的競爭能力。
b2b平臺：b2b在整個電子商務(wù)市場交易規(guī)模一直占絕對比例，是實體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的最佳載體。目前諸多b2b平臺也通過對接資金提供方為平臺上下游提供融資解決方案。
外貿(mào)綜合服務(wù)平臺：外貿(mào)綜合服務(wù)平臺為中小企業(yè)提供進(jìn)出口環(huán)節(jié)的融資、通關(guān)、退稅、物流、保險等相關(guān)服務(wù)，平臺針對中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的資金問題，開拓了中小企業(yè)國際貿(mào)易項下的供應(yīng)鏈金融。
金融信息服務(wù)平臺：金融信息服務(wù)平臺通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)鏈接資金提供方和供應(yīng)鏈上的資產(chǎn)端，為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提供融資解決方案和資金支持。
金融科技公司：金融科技是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè)，關(guān)鍵在于利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行革新，提升金融效率。
信息化服務(wù)商：在供應(yīng)鏈金融在線化、平臺化的趨勢下，信息系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運作的靈魂。
基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。
三、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈全景圖
2023中國供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀調(diào)研結(jié)果
供應(yīng)鏈金融發(fā)展的整體趨勢
受益于主流金融服務(wù)的缺席，應(yīng)收賬款、融資租賃等金融業(yè)態(tài)的快速發(fā)展以及 心企業(yè)轉(zhuǎn)型的迫切需求，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段。
在本次調(diào)研中，82%的業(yè)內(nèi)受訪企業(yè)表示整個供應(yīng)鏈金融行業(yè)在2023年的景氣程度將持續(xù)上升。該結(jié)果表明大比例的從業(yè)者對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展持有樂觀態(tài)度。僅7%左右的受訪企業(yè)表示可能出現(xiàn)下降的趨勢。表示不樂觀的供應(yīng)鏈金融從業(yè)者主要來自于供應(yīng)鏈公司及外貿(mào)綜合服務(wù)平臺。
從供應(yīng)鏈金融機構(gòu)的人員規(guī)模來看，超50%供應(yīng)鏈金融服務(wù)商人員規(guī)模不到100人，屬小微企業(yè)范疇，或處于初創(chuàng)期。約30%的受訪機構(gòu)為中型規(guī)模的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，員工人數(shù)在100-500人。員工人數(shù)在500及以上的大型供應(yīng)鏈金融服務(wù)商不到20%。
從人員擴張趨勢看，近9成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商表示在未來三個月有招聘新員工的計劃。該結(jié)果表明企業(yè)對供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展預(yù)期表示看好，同時也意味著行業(yè)競爭正在逐步加劇。獲客和風(fēng)控將成為供應(yīng)鏈金融賴以生存的競爭力。
此外從企業(yè)需求角度來看，中國非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模達(dá)到16萬億元，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模已超過10萬億元。供應(yīng)鏈金融服務(wù)商主要面對的中小型工業(yè)企業(yè)，總應(yīng)收賬款規(guī)模已超過6萬億元。應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)？
供應(yīng)鏈金融行業(yè)的參與主體囊括了銀行、行業(yè)龍頭、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、b2b平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技公司等各類企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈公司/外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、b2b平臺類數(shù)量約占45%。
b2b平臺：在本次調(diào)研結(jié)果中b2b電商平臺占18%。b2b平臺主要體現(xiàn)為兩種服務(wù)模式: 一種是從交易端切入的b2b平臺，提供在線交易，鼓勵并促成客戶的在線交易，使交易數(shù)據(jù)沉淀在平臺上，可以通過數(shù)據(jù)模型為企業(yè)提供更好的資信支持。另一種是從服務(wù)端切入的b2b，為客戶提供從尋源，倉儲，物流，信息管理等一系列的服務(wù)。無論哪一種模式對供應(yīng)鏈金融的開展都提供了良好的環(huán)境。b2b平臺通過構(gòu)建生態(tài)圈將供應(yīng)鏈金融的各方主體吸引過來，包括資金供應(yīng)方，擔(dān)保機構(gòu)，保險公司，倉儲公司，物流公司等等。通過平臺的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來保障，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對便宜的資金，幫助資金方更全面更精準(zhǔn)地控制風(fēng)險，相比較而言b2b平臺比較容易做出規(guī)模。國內(nèi)知名的b2b平臺包括金銀島、易煤網(wǎng)、銅道電商、三正電商等等。
金融科技公司：在金融科技日新月異的今天，數(shù)據(jù)金融公司大行其道，自有技術(shù)及研發(fā)能力使得金融科技公司能夠搭建平臺，連接前端多個融資需求平臺，后方連接多層級的資金平臺，融資需求平臺大多是 心企業(yè)，b2c平臺，b2b平臺，資金端涵蓋了銀行，保理，小貸，信托等等多層次金融提供方。金融科技公司則負(fù)責(zé)內(nèi)外部數(shù)據(jù)歸集、處理、傳輸、分析，協(xié)助風(fēng)險識別與控制。比較典型代表企業(yè)包括京東金融、螞蟻金服等。
此外，行業(yè)龍頭企業(yè)，物流公司，銀行及非銀金融機構(gòu)也是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的重要參與者。
行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)通過自有資金或依托產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟打造產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)平臺，通常優(yōu)先滿足 心企業(yè)上下游的融資需求，再沿上下游向外延拓展?；蛘卟糠謬衅髽I(yè)利用低成本融資渠道獲得資金，然后對接規(guī)模稍大的項目，而這部分項目保理及小貸公司無法承接，從而形成了一個細(xì)分空間。此類企業(yè)有鮮易、達(dá)實智能、準(zhǔn)時達(dá)等。
銀行：銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有天然優(yōu)勢，如資金成本低、獲客容易、管控資金等，但也有體制、風(fēng)控、技術(shù)等方面的制約，而其他各類市場主體正在不斷搶食供應(yīng)鏈金融的蛋糕，銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域顯得有點“內(nèi)憂外患”。但我們認(rèn)為銀行仍然是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不可或缺的主力，原因還是銀行的資金成本優(yōu)勢，其他企業(yè)要想獲得更高的杠桿，還得與銀行合作；而銀行要想實現(xiàn)真正基于供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈運營的金融服務(wù)，也必須依托其他企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部。
供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對象集中在哪些行業(yè)？
隨著各類主體的摸索實踐，供應(yīng)鏈金融的垂直化趨勢愈發(fā)明顯，供應(yīng)鏈金融的垂直化發(fā)展進(jìn)一步提升了產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度。
我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象集中在計算機通信、電力設(shè)備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬業(yè)等應(yīng)收賬款累計較高的行業(yè)。但從調(diào)研結(jié)果顯示，未來供應(yīng)鏈金融將作為加速企業(yè)活力的重要保障因素，在更為廣泛的垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作，在更多的商業(yè)場景得到應(yīng)用。
從本次調(diào)研結(jié)果來看，涉足物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司相對數(shù)量較多，其次為大宗商品，包括鋼鐵，有色及農(nóng)產(chǎn)品等，第三位零售業(yè)，第四、第五是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域：汽車及電子電器。
從市場發(fā)展的角度來看，我們認(rèn)為部分行業(yè)的供應(yīng)鏈融資潛在需求尚未被挖掘，某些垂直領(lǐng)域可能存在較大機會。包括：物流行業(yè)，農(nóng)業(yè)，零售業(yè)，化工行業(yè)，餐飲業(yè)等等。
物流行業(yè)： 中國社會物流總費用已從2023年的7.10萬億增長到2023年的10.80萬億，增速8.8%。其中，公路運輸?shù)囊?guī)模接近5萬億，有近70萬企業(yè)提供不同形式的物流服務(wù)，而專線物流服務(wù)領(lǐng)域的市場不低于萬億，排名前10的專線物流企業(yè)占整體市場的份額不足1%，更大的市場份額在幾十萬家專線中小企業(yè)手中。物流運輸企業(yè)向貨主承運貨物時需要向貨主繳納保證金，而且即使是信用好的貨主，其支付結(jié)算也有60-90天賬期；而對個體承運方或者車隊，一般都要先付一部分運費，等運輸完成，憑回單完成剩余部分的支付。巨額的運輸費用和較長的資金缺口期使物流企業(yè)面臨運營資金短缺，這些60-90天高質(zhì)量的應(yīng)收賬款為供應(yīng)鏈金融帶來巨大的想象空間。
農(nóng)業(yè)： 供應(yīng)鏈金融正在成為農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展方向，這種趨勢主要在畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈，在飼料企業(yè)居于產(chǎn)業(yè)鏈的強勢地位，而養(yǎng)殖業(yè)資金回籠需要較長時間，資金壓力大，一些上游龍頭企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融滿足下游養(yǎng)殖業(yè)客戶的資金需求，同時也進(jìn)一步促進(jìn)了自身主業(yè)的發(fā)展。
零售業(yè)：對于零售行業(yè)，專業(yè)市場最為受益，因為專業(yè)市場掌握著大量商戶資源。一方面，因為互聯(lián)網(wǎng)對線下零售業(yè)的沖擊以及實體經(jīng)濟(jì)的疲軟，商戶的資金壓力越來越大，除了少數(shù)商戶可以通過銀行獲得貸款，大部分商戶只能通過小貸公司、民間融資來籌集資金，而供應(yīng)鏈金融則立足于產(chǎn)融結(jié)合，為小b類商戶提供了新的融資渠道。另一方面，供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于風(fēng)險控制，專業(yè)市場掌握商戶的經(jīng)營信息，并且具有商鋪租金、承租權(quán)費等抵押手段，能更有效地控制風(fēng)險。因此，專業(yè)市場發(fā)展供應(yīng)鏈金融有其內(nèi)在的優(yōu)勢。
化工行業(yè)：塑料行業(yè)是最適合做供應(yīng)鏈金融的化工品種，因為其具有1.6-1.8萬億級的市場空間，產(chǎn)品具備易運輸、易儲存的特點，市場交易活躍，下游分散且多為中小企業(yè)。中小企業(yè)利潤空間薄，融資需求大。而塑料行業(yè)b2b平臺在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中充當(dāng)著越來越重要的角色。一些b2b平臺也已初具規(guī)模。
餐飲行業(yè)：目前國內(nèi)市場有250萬家餐飲企業(yè)，420萬家餐飲門店，1100萬家食品分銷商，整個餐飲行業(yè)有3萬億營收，其中1萬億用于食材采購。餐飲行業(yè)的供應(yīng)鏈金融還處于起步階段。餐飲業(yè)的供應(yīng)鏈具有環(huán)節(jié)多、供應(yīng)鏈運作波動大、效率低的特點。大量餐飲類中小企業(yè)/個體戶資金鏈緊張。銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)無法滿足大部分中小企業(yè)的融資需求?？陙碡?shù)纫恍┕?yīng)鏈金融服務(wù)平臺利用先進(jìn)的風(fēng)控模型和強大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)對金融風(fēng)險進(jìn)行控制，進(jìn)而滿足餐飲類中小企業(yè)的融資需求。
供應(yīng)鏈金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模集中在什么層級？
供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的信貸規(guī)模差異較大，這與供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的資源優(yōu)勢的不同有很大關(guān)系，各類服務(wù)商的年信貸投放規(guī)模從千萬級到百億級不等，規(guī)模差異較大。調(diào)研結(jié)果顯示，放貸規(guī)模在1億元以下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商約占21%，此類機構(gòu)通常處于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步或轉(zhuǎn)型階段。這類企業(yè)占比并不小，表明供應(yīng)鏈金融行業(yè)目前仍有處于起步階段。
放貸規(guī)模在1-10億之間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商數(shù)量占比約39%。該類供應(yīng)鏈金融服務(wù)商已初具規(guī)模，業(yè)務(wù)模式相對成熟，具有明確的市場定位，具有較強的客戶開發(fā)能力和資金供應(yīng)能力。其中小部分專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分市場的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的放貸規(guī)模已漸趨穩(wěn)定。放貸規(guī)模在10-100億之間的服務(wù)商數(shù)量占比約26%，表明市場中已有一部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)具有一定規(guī)模。
什么是成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系？
成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系包含三個層次：數(shù)據(jù)層、實踐層、技術(shù)層。其中數(shù)據(jù)層包括風(fēng)控主數(shù)據(jù)的獲取、風(fēng)險數(shù)據(jù)的拓展、數(shù)據(jù)的維護(hù)；實踐層包括高效的在線審批、精準(zhǔn)及時的事中風(fēng)控；技術(shù)層是指利用先進(jìn)的模型科學(xué)地處理和分析數(shù)據(jù)，幫助預(yù)測和決策。
完善的風(fēng)險主數(shù)據(jù)管理使風(fēng)控數(shù)據(jù)維度更完整全面、信息提取更高效，避免人為因素干擾。此外，風(fēng)險數(shù)據(jù)的積累與沉淀為未來的風(fēng)險建模打下堅實基礎(chǔ)；基于it系統(tǒng)的審批流程進(jìn)一步減少人為因素影響，提升審批效率，而事中風(fēng)險監(jiān)控體系可以確保異常情況的及時處理；基于大數(shù)據(jù)分析的量化風(fēng)險模型幫助企業(yè)充分利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)，預(yù)測風(fēng)險，是金融風(fēng)險定價的基礎(chǔ)。
在本次調(diào)研中，我們依照以下規(guī)則將被訪企業(yè)的風(fēng)控成熟度分為三個等級：
調(diào)研結(jié)果顯示，10%的企業(yè)已經(jīng)建立了領(lǐng)先的風(fēng)控系統(tǒng)和風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，并以此為基礎(chǔ)利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建了風(fēng)險預(yù)測模型。63%的企業(yè)正在將數(shù)據(jù)分析、it技術(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)控流程進(jìn)行融合進(jìn)而提升風(fēng)控能力。仍有27%的企業(yè)依賴傳統(tǒng)的風(fēng)控方法和工具。
為什么要豐富風(fēng)控數(shù)據(jù)來源？
在200家受訪對象中，有76%的企業(yè)主要依賴于自身數(shù)據(jù)來評估客戶逾期風(fēng)險。 據(jù)鄧白氏過往的項目經(jīng)驗，客戶自身的交易、經(jīng)營數(shù)據(jù)只能在一定程度上提供風(fēng)險預(yù)警，有時會出現(xiàn)“這家客戶一直很好，但不知道什么原因突然信用狀況惡化”的情況。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生往往是因為我們對客戶的風(fēng)險識別受制于有限的信息。一家公司的經(jīng)營不僅受到其主要貿(mào)易伙伴的影響，同時會受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)、周邊產(chǎn)業(yè)，以及各種宏觀因素的影響。產(chǎn)業(yè)、周邊產(chǎn)業(yè)，以及各種宏觀因素的影響。因此，拓展風(fēng)險數(shù)據(jù)的獲取渠道從而更全面掌握和預(yù)測客戶發(fā)展，是建立成熟風(fēng)控體系的基礎(chǔ)。
目前主流的風(fēng)控數(shù)據(jù)包含哪些維度？
在200家受訪對象中，有76%的企業(yè)主要依賴于自身數(shù)據(jù)來評估客戶逾期風(fēng)險。 據(jù)鄧白氏過往的項目經(jīng)驗，客戶自身的交易、經(jīng)營數(shù)據(jù)只能在一定程度上提供風(fēng)險預(yù)警，有時會出現(xiàn)“這家客戶一直很好，但不知道什么原因突然信用狀況惡化”的情況。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生往往是因為我們對客戶的風(fēng)險識別受制于有限的信息。一家公司的經(jīng)營不僅受到其主要貿(mào)易伙伴的影響，同時會受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)、周邊產(chǎn)業(yè)，以及各種宏觀因素的影響。因此，拓展風(fēng)險數(shù)據(jù)的獲取渠道從而更全面掌握和預(yù)測客戶發(fā)展，是建立成熟風(fēng)控體系的基礎(chǔ)。
為什么需要利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險評分卡？
基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險預(yù)測模型正在逐步被行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)所接納。接受調(diào)研的企業(yè)中有35%的企業(yè)仍在使用基于風(fēng)控經(jīng)驗的風(fēng)險評分表。48%的企業(yè)已將數(shù)據(jù)分析引入到風(fēng)險評估中。17%的企業(yè)已經(jīng)開始使用基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型進(jìn)行風(fēng)險量化。專家法模型在風(fēng)險評估過程中容易受到評估人員的主觀因素影響，導(dǎo)致結(jié)果不夠準(zhǔn)確。在過往風(fēng)控建模項目中，鄧白氏團(tuán)隊常常遇到下圖描述的情況：專家法模型中每一個橫坐標(biāo)分段的逾期概率相差無幾，甚至出現(xiàn)評分較好的客戶逾期概率反而更大。與之形成鮮明對比的是，基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型能夠大幅提升預(yù)測的準(zhǔn)確性，不同分段的風(fēng)險概率區(qū)分度高，最好分段的未來逾期概率只有3%左右，最差分段的未來逾期概率高達(dá)45%，區(qū)分度高更有利于針對不同客戶設(shè)計不同策略。
小結(jié)：
通過本次調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)90%的企業(yè)均認(rèn)為征信信息缺失、數(shù)據(jù)挖掘能力弱、模型評估能力弱三方面制約了其業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。數(shù)據(jù)源方面，這些企業(yè)可以加強與第三方數(shù)據(jù)源合作，進(jìn)一步完善風(fēng)控數(shù)據(jù)體系，提升風(fēng)控能力。在評估能力方面，可以通過招聘、與風(fēng)險建模咨詢公司合作等方式，提升風(fēng)險建模方面的能力。
供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 (gdp)總量的 60%，納稅占國家稅收總額的 50% 。與此同時，中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)方面也有著 突出貢獻(xiàn)，是新增就業(yè)的主要吸納器。然而，融資難問題一直以來是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的桎 梏。一方面中小企業(yè)的資金鏈有進(jìn)一步惡化的狀況;另一方面，我國目前存在著大量的應(yīng)收賬款， 2023 年中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額為 12.8 萬億。因此，如何采用更為有效的手段解決 中小企業(yè)融資難問題，成為了當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要課題。正是在這一背景下，供應(yīng)鏈金融成為 了當(dāng)今推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步持續(xù)發(fā)展，有效解決中小企業(yè)融資難的重要戰(zhàn)略舉措。從當(dāng)今中國供應(yīng)鏈 金融的走向看，供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展將會呈現(xiàn)出五個趨勢:
1、以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)整合在加劇
供應(yīng)鏈金融的前提是供應(yīng)鏈管理，沒有健全、良好的供應(yīng)鏈作為支撐，供應(yīng)鏈金融就成為了 無源之水、無本之木，因此，供應(yīng)鏈建設(shè)和發(fā)展的程度是供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。從我國供 應(yīng)鏈管理的發(fā)展來看，目前經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)型供應(yīng)鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應(yīng)鏈的發(fā)展。供應(yīng)鏈 金融開展的初期階段是銀行所推動的以應(yīng)收賬款、動產(chǎn)和預(yù)付款為基礎(chǔ)的 m+1+n 式的融資業(yè)務(wù)， 其業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)是 心企業(yè)發(fā)生的上下游業(yè)務(wù)活動，作為融資方的銀行并不參與到 供應(yīng)鏈運營中。而進(jìn)入到第二個階段，供應(yīng)鏈金融的推動者不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)中 的企業(yè)或信息化服務(wù)公司，他們直接參與到供應(yīng)鏈運營過程中，在把握供應(yīng)鏈商流、物流和信息 流的基礎(chǔ)上，與銀行等金融機構(gòu)合作，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供融資等服務(wù)。隨著第二階段供應(yīng)鏈 服務(wù)和運營的逐步成熟和發(fā)展，供應(yīng)鏈金融得以開展的基礎(chǔ)會逐漸從“鏈”式進(jìn)化到“網(wǎng)”式， 即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應(yīng)鏈。基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的虛擬電子供應(yīng)鏈?zhǔn)峭ㄟ^運用高速通訊的網(wǎng)絡(luò) 技術(shù)，讓虛擬產(chǎn)業(yè)集群中所有的中小微企業(yè)能夠低成本、甚至無代價地加入網(wǎng)絡(luò)平臺，并且任何 一個企業(yè)與其他參與者協(xié)同預(yù)測、同步開發(fā)和生產(chǎn)，并實現(xiàn)高效配送和精準(zhǔn)服務(wù)，滿足分散動態(tài) 化的客戶需求。因此，虛擬電子供應(yīng)鏈實現(xiàn)了所有利益相關(guān)方的高度整合，或者說它成為了眾多 子平臺、子生態(tài)的聯(lián)結(jié)平臺。
2、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈作為一種生態(tài)開始與金融生態(tài)結(jié)合
供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是一種基于供應(yīng)鏈優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流的有效方式，從 本上講， 供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資這種資金借貸性行為，更是通過產(chǎn)業(yè)與金融的有效、有序的結(jié)合，一方 面實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流的加速，縮短行業(yè)的現(xiàn)金流周期;另一方面也能實現(xiàn)金融的增值和穩(wěn)健發(fā)展。 產(chǎn)業(yè)作為一種生態(tài)需要也應(yīng)該與金融生態(tài)相結(jié)合，其含義是通過產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈推動金融生態(tài)的打造 和發(fā)展，反過來運用金融來進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生態(tài)的壯大，因此，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，不僅 需要產(chǎn)業(yè)端的創(chuàng)新，更需要金融端的創(chuàng)新。具體講，金融端的變革應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在兩個方面:一是金融端的主體以及業(yè)務(wù)生態(tài)建設(shè)，也就是說要能使供應(yīng)鏈金融有效發(fā)展，金融機構(gòu)之間的合作和協(xié) 同機制的建立至關(guān)重要;二是不同規(guī)模金融機構(gòu)之間的合作。目前我國存在著不同規(guī)模的金融機構(gòu)，以銀行體系為例，有全國性商業(yè)銀行、省級商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及民營金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)銀行，各自都有著不同的定位、渠道和優(yōu)勢，如果相互之 間能夠基于各自的優(yōu)勢充分合作，就能為產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)金流，不僅是加速現(xiàn)金流， 而且能創(chuàng)造現(xiàn)金流。
3、金融科技成為推動供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)力量
以往互聯(lián)網(wǎng)的作用只是作為金融活動開展和管理的輔助手段，而今卻可能成為推動供應(yīng)鏈金 融的主導(dǎo)力量。由于供應(yīng)鏈的主體具有多 性、活動具有異質(zhì)性，沒有良好的標(biāo)準(zhǔn)化、電子化、 可流轉(zhuǎn)、安全簽章的電子票據(jù)、電子稅票和電子倉單，就無法實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的順暢管理。同理，沒有良好的云平臺、云計算，虛擬電子供應(yīng)鏈就無法真正實現(xiàn)。而要真實把握供應(yīng)鏈運營規(guī)律， 有效知曉每個參與主體的行為，就需要建立和發(fā)展大數(shù)據(jù)的能力。針對于資金和資產(chǎn)對應(yīng)匹配的 唯一性和真實性，就需要運用區(qū)塊鏈技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。利用區(qū)塊鏈實現(xiàn)分布式記賬和資金管理， 實現(xiàn)智能合約，同時借助于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做到資金和資產(chǎn)的唯一對應(yīng)。顯然，沒有金融科技的支撐， 上述這些問題都不可能真正有效解決，供應(yīng)鏈金融會遭遇巨大瓶頸。
4、防范風(fēng)險成為供應(yīng)鏈金融的核心能力
供應(yīng)鏈金融長遠(yuǎn)發(fā)展的另一個心要素是風(fēng)險的管控，供應(yīng)鏈金融作為一種微觀金融活動， 其運營的規(guī)律如同一座天平，天平的兩端是資產(chǎn)和資金，天平的梁是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈信息，而支撐整 個天平的是天平的底座(即風(fēng)險管控)和支柱(即信用)。金融的本質(zhì)是風(fēng)險估值和信用，這兩 點如果忽略了，就會產(chǎn)生巨大的金融危機，因此，風(fēng)險的預(yù)警和管理是供應(yīng)鏈金融的重中之重。 總體上講，風(fēng)險的防控需要從供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)管理、流程管理和要素管理幾個方面入手。結(jié)構(gòu)管理指 的是能夠有效、合理地設(shè)計、建構(gòu)供應(yīng)鏈運營和服務(wù)體系，使得各個主體角色清晰，責(zé)權(quán)利明確，同時又能使供應(yīng)鏈運營業(yè)務(wù)實現(xiàn)閉合化、收入自償化。流程管理指的是整個業(yè)務(wù)和金融活動的流 向、流量和流速明確，整個業(yè)務(wù)和金融活動能夠?qū)崿F(xiàn)管理垂直化，同時能夠據(jù)流程的狀況和要 求，協(xié)同各類金融機構(gòu)設(shè)計和提供風(fēng)險緩釋手段，實現(xiàn)風(fēng)控結(jié)構(gòu)化。要素管理則是能對金融產(chǎn)品 和業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)做到及時、迅速的獲取和分析，真正做到交易信息化，并且能夠在全面掌握各主 體資信的前提下，通過聲譽資產(chǎn)化建立供應(yīng)鏈信用體系。
5、協(xié)同專業(yè)化將成為智慧供應(yīng)鏈金融的主題
供應(yīng)鏈金融成功實施需要生態(tài)中多種形態(tài)組織的充分溝通和協(xié)同，這些主體除了供應(yīng)鏈上下 游企業(yè)和相關(guān)業(yè)務(wù)參與方外，還包括至關(guān)重要的三類組織機構(gòu)，即平臺服務(wù)商，這一主體承擔(dān)搜 集、匯總和整合供應(yīng)鏈運營中發(fā)生的結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)以及其他非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù);風(fēng)險管理者，這一主體據(jù)平臺服務(wù)商提供的信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，定制金融產(chǎn)品，服務(wù)于特定的產(chǎn)業(yè)主體;流動性提 供者，具體提供流動性或資金的主體，也是最終的風(fēng)險承擔(dān)者。這三類機構(gòu)各自發(fā)揮著不同的作用，共同推動供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，因此，這就需要這三類機構(gòu)充分探索與發(fā)展各自的能力，將其 提供的差別化服務(wù)發(fā)揮到極致，只有實現(xiàn)高度的專業(yè)化，才能產(chǎn)生協(xié)同化。
